9月13日，美國(guó)8月CPI數(shù)據(jù)出爐。美國(guó)勞工部最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月整體CPI環(huán)比上漲0.1%(經(jīng)季調(diào))，較7月環(huán)比漲幅提升0.1個(gè)百分點(diǎn)；CPI同比上漲8.3%(未季調(diào))，低于7月8.5%的同比漲幅，但仍高于市場(chǎng)預(yù)期。

　　CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)、美債收益率直線拉升，美股三大指數(shù)則出現(xiàn)下跌。

　　8月CPI數(shù)據(jù)是影響美聯(lián)儲(chǔ)9月加息幅度的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)更激進(jìn)鷹派加息預(yù)期急劇加強(qiáng)，此前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)9月將加息75個(gè)基點(diǎn)，CPI數(shù)據(jù)公布后已經(jīng)出現(xiàn)加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

　　食品價(jià)格創(chuàng)43年來(lái)最大同比漲幅 能源價(jià)格繼續(xù)下降

　　美國(guó)6月CPI同比上漲9.1%，為1981年以來(lái)的最高同比漲幅。7月，美國(guó)CPI同比漲幅回落至8.5%，仍維持在近40年高位。在8月CPI數(shù)據(jù)公布之前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)8月美國(guó)CPI同比漲幅將進(jìn)一步回落至8.0%-8.1%區(qū)間。不過，實(shí)際數(shù)據(jù)超出預(yù)期，8月未季調(diào)CPI同比上漲8.3%。

　　美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示，8月，住房、食品和醫(yī)療保健價(jià)格指數(shù)的增長(zhǎng)是所有項(xiàng)目中貢獻(xiàn)增長(zhǎng)最大的。食品價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上升，8月環(huán)比上漲0.8%，同比上漲11.4%，是1979年5月以來(lái)的最大同比漲幅。住房?jī)r(jià)格8月環(huán)比上漲0.7%，同比上漲6.2%，環(huán)比和同比漲幅均較7月有所擴(kuò)大。另外，醫(yī)療保健價(jià)格8月環(huán)比上漲0.8%，同比上漲5.6%，漲幅也有所擴(kuò)大。

　　此前推高美國(guó)CPI的能源價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下降。8月，能源價(jià)格指數(shù)環(huán)比下降5.0%，同比上漲23.8%，這是能源價(jià)格指數(shù)連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下降，同比漲幅也較7月收窄9.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，汽油價(jià)格8月環(huán)比下降了10.6%，同比漲幅由7月的44%降至25.6%；燃料油價(jià)格8月環(huán)比下降5.9%，同比漲幅由7月的75.6%降至68.8%。然而，汽油價(jià)格的顯著下降被食品等項(xiàng)目的上漲所抵消。

　　8月，剔除食品和能源外的核心CPI同比上漲6.3%，較7月的5.9%有所上升。

　　9月鷹派加息預(yù)期加強(qiáng) 出現(xiàn)加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期

　　在8月CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)、美債收益率直線拉升。美元指數(shù)從107水平迅速拉升至109以上，截至北京時(shí)間21時(shí)30分報(bào)109.35左右； 10年期美債收益率從3.30%水平上漲至接近3.50%的水平，漲超2.5%。

　　與此同時(shí)，美股大幅低開，9月13日美股開盤，道指跌超1.5%，標(biāo)普500指數(shù)跌超2%，納指跌近3%。

　　市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)更激進(jìn)鷹派加息預(yù)期急劇加強(qiáng)，此前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)9月將加息75個(gè)基點(diǎn)，目前已經(jīng)出現(xiàn)加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。芝商所FedWatch工具顯示，中部時(shí)間9月13日凌晨，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率為88%，加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率為12%。8月CPI數(shù)據(jù)公布后，加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率已經(jīng)降至0，加息75個(gè)基點(diǎn)至3.0%-3.25%區(qū)間的預(yù)期概率為82%，加息100個(gè)基點(diǎn)至3.25%-3.50%區(qū)間的預(yù)期概率為18%。

　　上周四(9月8日)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾再發(fā)鷹派言論，其在卡托研究所貨幣政策會(huì)議上表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要對(duì)通貨膨脹采取“直接而有力的”行動(dòng)。他提出，“通脹遠(yuǎn)高于目標(biāo)的時(shí)間越長(zhǎng)，公眾將較高通脹視為常態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)就越大”，“歷史強(qiáng)烈警告我們不要過早放松政策?！辈贿^，他也重申了決策完全取決于未來(lái)的數(shù)據(jù)。這一表態(tài)與他在8月杰克遜霍爾央行年會(huì)上傳遞出的信號(hào)基本一致。

　　中金公司分析師李劉陽(yáng)等指出，美國(guó)CPI出現(xiàn)反彈或大幅高于預(yù)期，可能出現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加強(qiáng)加息幅度的情況，美元將進(jìn)一步走強(qiáng)，人民幣則相對(duì)走弱。

　　東吳證券分析師陳李指出，市場(chǎng)需為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)快速加息做好準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將保持高位。在接下來(lái)的幾個(gè)月里，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)大幅加息。美聯(lián)儲(chǔ)目前已將維持物價(jià)穩(wěn)定作為其首要任務(wù)，而把其充分就業(yè)的目標(biāo)放置在較為次要的位置。美股市場(chǎng)方面，由于利率和債券收益率上升，預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間內(nèi)價(jià)值股的表現(xiàn)將優(yōu)于成長(zhǎng)股；在本次激進(jìn)的加息周期中，負(fù)債較少的公司會(huì)比負(fù)債水平較高的公司表現(xiàn)更好，尤其是在目前通脹壓力比市場(chǎng)預(yù)期更為嚴(yán)峻的情況下。

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 顧志娟