本報(bào)記者 田鵬 毛藝融
“目前手里跟進(jìn)的有美國、澳洲的客戶，他們非�？粗卦谥袊渲觅Y產(chǎn)帶來的收益，此次參會(huì)也是想跟來參會(huì)的澳洲客戶有更多的溝通和聯(lián)系。”一位中資券商投顧在“2024年上海證券交易所國際投資者大會(huì)”上向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露。
事實(shí)上，中國資產(chǎn)投資一直以來都是國際投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融市場的不斷開放，中國資產(chǎn)的吸引力正日益增強(qiáng)。特別是今年以來，黨中央、國務(wù)院對(duì)資本市場高質(zhì)量發(fā)展作出重要部署。隨著一攬子政策“組合拳”加快推出落地，經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)，資本市場信心也顯著增強(qiáng)。
在此背景下，外資機(jī)構(gòu)投資中國資產(chǎn)的熱情持續(xù)高漲，紛紛表態(tài)要繼續(xù)做好中國資產(chǎn)的長期投資。
一系列政策落地
近年來，我國對(duì)外開放程度不斷深化。一方面，政策層面持續(xù)發(fā)力，推出了一系列擴(kuò)大金融開放的舉措，逐步放寬外資準(zhǔn)入限制，為外資進(jìn)入我國市場創(chuàng)造了更加便利的條件。另一方面，中國資產(chǎn)自身的吸引力也在不斷增強(qiáng)。
以上海證券交易所市場（下稱“滬市”）上市公司為例，數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，滬市上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.48萬億元，同比微降1.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.61萬億元、扣非后凈利潤3.45萬億元，同比分別增長1.8%、2.2%，增速較上半年由負(fù)轉(zhuǎn)正，重拾增長。
在摩根士丹利基金管理（中國）有限公司總經(jīng)理兼首席投資官周文秱看來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利修復(fù)，將成為中國資產(chǎn)吸引力的關(guān)鍵因素。
今年以來，政策的穩(wěn)定性和預(yù)期性大大提振了投資者信心。4月份，國務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。7月份，黨的二十屆三中全會(huì)提出要“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能”。9月26日，中央政治局會(huì)議就加大財(cái)政貨幣逆周期調(diào)控力度、促進(jìn)房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展、提振資本市場等方面，作出一系列重要部署……
淡馬錫控股執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行長狄瀾表示：“正如近來一系列政策措施所表現(xiàn)的，中國政府致力于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長，這讓我們備受鼓舞。其中包括資本市場改革，如4月份的新‘國九條’、9月份的《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，以及監(jiān)管者與投資者定期交流，這些都提振了投資者信心，市場反應(yīng)積極。支持經(jīng)濟(jì)增長、提高企業(yè)盈利能力、提振消費(fèi)者和企業(yè)信心，保持這些政策的一致性將是資本市場持續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)的關(guān)鍵。”
周文秱同樣表示：“我們很高興看到政策上的一系列積極變化，這些積極變化推動(dòng)了市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善，中國資產(chǎn)也迎來了大幅上漲。”
東方匯理資管董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資負(fù)責(zé)人Florian Neto表示，未來，中國市場有望逐步減少波動(dòng)性，就未來收益預(yù)測(cè)來看，中國資產(chǎn)還是不斷增長的，目前是非常好的配置時(shí)機(jī)。
持續(xù)吸引長期資本
《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中感受到，外資機(jī)構(gòu)對(duì)我國資本市場的投資機(jī)會(huì)表露出濃厚的興趣和強(qiáng)烈的期待。
“從全球配置角度看，中國資本市場可投資標(biāo)的廣泛且極具多樣性，為國際資金提供了獨(dú)特的投資回報(bào)來源。從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度看，中國資本市場也為海外投資人實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)配置提供了更多選擇。”周文秱表示。
據(jù)摩根士丹利研究部測(cè)算，從外資流入的情況看，2024年9月末境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣股票3.19萬億元，這一數(shù)據(jù)在2004年末為5555億元，過去十年增長了近5倍。
淡馬錫作為2004年就參與中國資本市場的長期投資者，已在北京、上海、深圳等地設(shè)有辦公室。狄瀾表示，中國如今是淡馬錫投資組合的重要組成部分，投資組合總值約為人民幣2.08萬億元。“作為中國的長期投資者，我們密切關(guān)注中國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，繼續(xù)投資中國。”
正因外資機(jī)構(gòu)對(duì)我國資本市場長期看好，因此如何打造一個(gè)讓資本愿意來且留得住的優(yōu)質(zhì)資本市場環(huán)境至關(guān)重要。
“為增強(qiáng)資本市場的基礎(chǔ)穩(wěn)定性，持續(xù)吸引長期耐心資本，建議系統(tǒng)地將更多中國國內(nèi)長期資本引入市場。”狄瀾表示，可以進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)投、私募股權(quán)和并購生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展，鼓勵(lì)多元化和更清晰的退出路徑，加強(qiáng)內(nèi)地、香港和國際資本市場的互聯(lián)互通。