近日受新能源板塊集體回調(diào)影響，多只重倉新能源板塊的基金表現(xiàn)不盡如人意。公募基金今年以來業(yè)績明顯分化，截至8月31日，表現(xiàn)最好的主動權(quán)益基金為黃海管理的萬家宏觀擇時多策略，今年以來凈值上漲59.35%。
基金業(yè)績分化
8月31日，受巴菲特減持比亞迪股份影響，新能源板塊調(diào)整，光伏細(xì)分領(lǐng)域多只股票跌停。受此影響，重倉新能源個股的基金在當(dāng)日集體“熄火”。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，116只基金單日凈值跌幅超過6%(A、C份額分開計(jì)算)，其中3只基金單日凈值跌幅超過9%。
新能源基金調(diào)整幅度之大，與基金重倉股大幅回調(diào)有關(guān)。例如，單日下跌9.46%的某基金，截至二季度末的前十大重倉股分別為寧德時代、固德威、華友鈷業(yè)、派能科技、鵬輝能源、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、比亞迪、金圓股份、捷佳偉創(chuàng)。
8月31日，該基金第二大重倉股固德威下跌20%，派能科技下跌9.68%，捷佳偉創(chuàng)下跌8.82%，億緯鋰能跌幅超過5%，華友鈷業(yè)下跌3.83%。
今年以來，公募基金業(yè)績分化明顯。截至8月31日，共有28只主動權(quán)益基金(A、C份額分開統(tǒng)計(jì))凈值漲幅超過20%，其中，有不少是今年新成立的基金。黃海作為今年涌現(xiàn)出的明星基金經(jīng)理，一人包攬了“前三名”，其管理的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選A，分別上漲59.35%、53.98%、45.85%。同時，有81只主動權(quán)益基金今年前八個月的凈值縮水超過30%(A、C份額分開統(tǒng)計(jì))，凈值跌幅最大的主動權(quán)益基金，今年以來下跌44.41%。
QDII產(chǎn)品同樣業(yè)績分化。今年以來，19只QDII基金凈值漲幅超過30%(A、C份額分開統(tǒng)計(jì))，68只QDII基金凈值跌幅超過30%。
新能源板塊還“香”嗎
在近期披露的基金半年報中，基金經(jīng)理對新能源板塊的看法出現(xiàn)分歧。部分基金經(jīng)理在半年報中已經(jīng)提示了行業(yè)風(fēng)險。
大成基金韓創(chuàng)在半年報中梳理自己的投資框架時表示，一直試圖構(gòu)建一個攻守兼?zhèn)涞慕M合，需要規(guī)避風(fēng)險和抓住機(jī)會，要盡力避免虧損?！笆袌隹偸菚A段性地陷入這樣或那樣的狂熱，并且總是有無數(shù)樂觀的聲音在論述這些狂熱的合理性。作為一個理性的投資者，我們不能被市場的情緒所裹挾，也不能認(rèn)為自己總是可以在泡沫破滅前抽身而退。只有懷著這樣如履薄冰的心態(tài)，我們才能做好風(fēng)險的識別和規(guī)避，發(fā)揮好復(fù)利的威力。”他表示，目前一些火熱賽道的行業(yè)需求存在很大不確定性，其風(fēng)險顯而易見。
也有不少基金經(jīng)理選擇堅(jiān)守新能源行業(yè)。知名基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)表示，新能源行業(yè)雖然受到原材料價格高企、國際貿(mào)易摩擦等多重不利因素的影響，但仍然是當(dāng)前最具發(fā)展活力的細(xì)分領(lǐng)域，中國相關(guān)企業(yè)的全球競爭力明顯。盡管當(dāng)前高企的原材料價格侵蝕了制造業(yè)利潤，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的利潤、市盈率出現(xiàn)“雙殺”局面，但這并不罕見。相似的一幕在每一輪經(jīng)濟(jì)波動中重復(fù)可見，優(yōu)秀的企業(yè)將在未來的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中獲取更大的市場份額。
管理規(guī)模超200億元的基金經(jīng)理邢軍亮認(rèn)為，“碳中和”勢在必行，能源行業(yè)是突破口。從能源變革角度來看，“風(fēng)”“光”是未來電力生產(chǎn)側(cè)的主力軍，將逐步邁向存量替代階段；電網(wǎng)側(cè)方面，“碳中和”轉(zhuǎn)型支撐，助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；用電側(cè)方面，車輛全面電動化，推進(jìn)“碳中和”。
他表示，新能源行業(yè)發(fā)展首先基于宏觀的戰(zhàn)略驅(qū)動，此外，中觀的產(chǎn)業(yè)升級也是重要的驅(qū)動因素，包括國產(chǎn)汽車的彎道超車，以及鋰電中游引領(lǐng)的制造業(yè)升級。從短期政策角度出發(fā)，中央出臺了一系列政策包括汽車購置稅減免、風(fēng)光儲建設(shè)規(guī)劃等，也刺激了終端需求，促進(jìn)相關(guān)投資。