證券時報記者 劉燦邦
隨著光伏行業(yè)上市公司陸續(xù)披露半年報，今年上半年全球組件出貨量情況也浮出水面，前四名均已出爐，晶科能源以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能，兩者差距十分微小，晶澳科技則排在第四。
2020年和2021年，隆基綠能出貨量連續(xù)保持第一，不過在今年一季度，晶科能源重返第一的位置，隆基則降至第四，彼時，排在二、三位的天合光能和晶澳科技競爭十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排，晶科、天合、隆基出貨均超過18GW，晶澳則降至第四位。
四大組件廠商半年報透露的一個共同動向是行業(yè)一體化產(chǎn)能擴張正持續(xù)推進，各家廠商均制定了龐大的產(chǎn)能目標(biāo)。晶科甚至直言，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力，這似乎為行業(yè)一體化還是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭執(zhí)下了結(jié)論。另外，一線廠商在推動一體化布局的同時也在同步擴充N型產(chǎn)能，可以預(yù)期，N型產(chǎn)品出貨量占比將穩(wěn)步提升。
海外市場貢獻較大
排名前四廠商的一個共同點是海外市場貢獻了較大份額。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表示，在穩(wěn)固中國、歐洲、美國、日本等主要光伏市場的同時，積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新興市場。
晶澳在業(yè)績說明會上表示，從三季度來看，海外組件交付價格是逐漸上升的。近期新簽分銷訂單價格有上升趨勢，大項目特別是遠期項目會與客戶存在商討過程。區(qū)域需求來看，國外還是要略強于國內(nèi)，像一些傳統(tǒng)成熟市場需求比較旺盛，價格接受度相對較高。
晶科能源上半年組件出貨目的地情況顯示，歐洲市場占比最高，中國、亞太和新興市場區(qū)域均有較高貢獻。在歐洲市場，公司的N型Tiger Neo系列組件產(chǎn)品實現(xiàn)了大量簽單和較高溢價水平；在中國市場，公司布局大基地項目的同時專注于分布式市場的開拓與發(fā)展，實現(xiàn)出貨量快速增長；在拉美、印度等市場，公司通過領(lǐng)先布局，抓住市場輪動機會實現(xiàn)快速增長。
今年海外市場的一個重要變量是美國，從去年6月以來，美國發(fā)布了WRO(暫扣令)，對太陽能電池、組件產(chǎn)品延長征收201關(guān)稅，對東南亞四國光伏產(chǎn)品開展反規(guī)避調(diào)查等；此外，印度也從今年二季度開始提高征收進口組件、電池產(chǎn)品關(guān)稅，以減少進口并促進本地制造業(yè)。
隆基綠能表示，上半年，美國市場受到WRO、反規(guī)避調(diào)查等影響，滯港倉儲等費用增長較多；為應(yīng)對變化，公司將銷售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要市場，憑借產(chǎn)品服務(wù)、品牌認知和渠道布局等方面的長期積累，保持了較好的競爭力，海外業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定。
天合光能在業(yè)績電話會上表示，公司在美國市場的主要挑戰(zhàn)是供應(yīng)鏈、硅料可追溯問題；公司2022年下半年美國市場出貨恢復(fù)正常狀態(tài)，環(huán)比上半年大幅提升，全年預(yù)計2GW以上；預(yù)計2023年可以恢復(fù)公司在美國市場的正常市占率水平。
關(guān)于海外需求持續(xù)性問題，由于四季度假期集中等因素，市場擔(dān)憂歐洲市場在傳統(tǒng)淡季的表現(xiàn)。對此，晶澳認為，今年歐洲是寒冬的可能性非常高，天然氣供應(yīng)上會出現(xiàn)短缺，也會出現(xiàn)電力價格過高的情況，目前來看歐洲今年四季度會比往年需求好。
一體化及N型擴產(chǎn)
同步實施
在半年報中，多家廠商提到了對于今明兩年全球組件需求的預(yù)測，光伏依然保持高速增長。天合光能判斷稱，2022年新增裝機約280~300GW，歐洲因俄烏戰(zhàn)爭對光伏產(chǎn)品需求大增；預(yù)計2023年新增裝機380~400GW之間，增幅在30%。
晶澳表示，從第三方數(shù)據(jù)看，明年行業(yè)需求在330GW到340GW左右，但公司認為還存在向上修正的可能，預(yù)計在350~400GW之間可能性較大，并希望市場占有率保持穩(wěn)步增長。
面對潛在市場需求，一體化產(chǎn)能布局正成為越來越多廠商的選擇，晶科能源明確表示，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力。公司年初投產(chǎn)的16GW大尺寸TOPCon電池產(chǎn)能已于二季度滿產(chǎn)，合肥二期8GW電池產(chǎn)能已投產(chǎn)，尖山二期11GW也在建設(shè)中。
在一線光伏廠商紛紛布局一體化的背景下，N型產(chǎn)能是此番布局的另一個亮點。事實上，在下一代電池技術(shù)的選擇問題上，除隆基以外，其他三家一致選擇TOPCon。
根據(jù)晶澳科技的表態(tài)，目前TOPCon是比較成熟的，公司研發(fā)投入大，另外，異質(zhì)結(jié)在2～3年有大規(guī)模量產(chǎn)的可能性，公司的異質(zhì)結(jié)中試線也已經(jīng)投產(chǎn)，鈣鈦礦、IBC等技術(shù)也一直有技術(shù)儲備。天合的情況與此類似，公司稱，綜合比較后，TOPCon是當(dāng)期最優(yōu)的技術(shù)選項。
晶澳表示，到2023年末，公司規(guī)劃有27GW的N型電池產(chǎn)能，再結(jié)合具體投產(chǎn)時間節(jié)點、市場對新產(chǎn)品需求，初步預(yù)計N型組件占2023年出貨目標(biāo)的1/3左右。另外，N型產(chǎn)品較現(xiàn)有P型產(chǎn)品初步預(yù)期有1美分左右溢價，成本也略高，盈利水平要看整個行業(yè)趨勢。
面對一體化及N型擴產(chǎn)需求，一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報的同時公布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬募集資金不超過100億元，將用于包頭20GW拉晶和切片項目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項目、揚州10GW高效電池項目。公司稱，此舉有助于奠定在大尺寸N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的領(lǐng)先地位。
天合光能目前也在推進可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作，計劃募集資金88.9億元，該事項已獲上交所受理。本次募集資金將用于公司年產(chǎn)35GW直拉單晶項目、補充流動資金及償還銀行貸款，從而自建一定比例的上游產(chǎn)能，促進N型技術(shù)路線的提升和整體推廣。晶科能源也更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，公司計劃募資100億元，募資投向涉及年產(chǎn)11GW電池產(chǎn)線、20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設(shè)項目等。