張舒琳
上周，A股市場震蕩，近七成A股ETF下跌，總成交額為1946.95億元。以區(qū)間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流入約18.84億元?；鹑耸勘硎荆瑢τ诮鼛讉€月表現(xiàn)較強的科技板塊，投資者需要進一步深挖細分賽道，把握結(jié)構(gòu)性投資機會。
半導體、醫(yī)藥ETF受追捧
上周，A股ETF表現(xiàn)分化，電力、光伏相關(guān)ETF漲幅居前，廣發(fā)中證全指電力公用事業(yè)ETF上漲6.23%，華泰柏瑞中證全指電力公用事業(yè)ETF上漲5.89%，博時中證全指電力公用事業(yè)ETF上漲5.75%，華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、華安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF等漲幅均超過5%。
從資金流向來看，半導體、醫(yī)藥相關(guān)ETF凈流入居前。以區(qū)間成交均價估算，上周，國聯(lián)安中證全指半導體ETF凈流入10.21億元，華寶中證醫(yī)療ETF凈流入7.76億元，易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF凈流入7.17億元，國泰CES半導體芯片ETF等凈流入超過3億元。
寬基ETF呈現(xiàn)資金凈流入，南方中證500ETF凈流入11.27億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈流入5.47億元，華夏上證科創(chuàng)板50ETF凈流入4.99億元，易方達上證科創(chuàng)板50ETF凈流入4.15億元，國聯(lián)安滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等凈流入超過3億元。
尋找結(jié)構(gòu)性機會
二季度以來，科技板塊強勢回歸，半導體、新能源車、芯片、光伏等行業(yè)接連上漲。對于后市，富國基金基金經(jīng)理孫權(quán)表示，新能源產(chǎn)業(yè)空間仍然很大，同時，處于一個全球化的市場中，會有很多結(jié)構(gòu)性機會。智能汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷巨大的競爭變革，國內(nèi)的供應商會在此過程中受益。對于半導體行業(yè)，核心是尋找國產(chǎn)化率較低的產(chǎn)業(yè)和公司，在未來三到五年，市場占有率或?qū)⒊霈F(xiàn)快速提升。
工銀瑞信基金表示，隨著疫情緩解、生產(chǎn)逐步恢復，上游產(chǎn)能逐步釋放，新能源產(chǎn)業(yè)供給需求旺盛，高景氣延續(xù)。但與此同時，市場對新能源的交易已隱含了對未來的較多預期，當前A股新能源相關(guān)股票市值占比已與2021年末板塊回調(diào)前相當，投資者需要進一步深挖細分賽道才能把握結(jié)構(gòu)性投資機會。其中，在市場需求和政策的“雙驅(qū)動”下，預計新能源消納建設(shè)將迎來快速增長，特高壓外送、微電網(wǎng)、儲能等領(lǐng)域均存在投資機會；電動汽車預計銷量環(huán)比仍大幅增長，產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣；風電行業(yè)下半年或迎裝機高峰，同時，風電原材料成本進入下降通道，且行業(yè)逐漸從價格競爭轉(zhuǎn)向保質(zhì)保供競爭，隨著基本面的恢復，具有估值提升空間。