降息靴子落地，8月LPR實現(xiàn)非對稱下調。8月22日，中國人民銀行將一年期貸款市場報價利率(LPR)從3.70%下調至3.65%，下調5個基點；將五年期貸款市場報價利率(LPR)從4.45%下調至4.3%，下調15個基點。

　　作為房貸利率定價基準的5年期以上LPR備受市民關注。假設以100萬元貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例，記者計算發(fā)現(xiàn)，利率下調15個基點，平均每月可減少月供支出約90元，未來30年內共減少利息支出約3萬元。

　　文/表廣州日報全媒體記者 林曉麗、王楚涵

　　5年期以上LPR調降幅度高于1年期

　　根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，這是央行自2022年1月以來，第二次同步調降兩大品種LPR；1年期LPR實現(xiàn)年內第二次調降，累計下調了15個基點；5年期以上LPR年內第三次下調，累計下調了35個基點。

　　在本次調降前，2022年1月，1年期LPR下調10個基點，5年期以上LPR下調5個基點；2022年5月，5年期以上LPR單獨下調15個基點。

　　對于8月LPR實現(xiàn)非對稱下調，民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，1年期LPR下調幅度較小，主要源于當前市場短端利率整體已處于較低水平，若繼續(xù)引導1年期LPR下調，容易加劇企業(yè)的套利行為；而5年期以上LPR再度大幅下調15bp,主要在于當前穩(wěn)地產(chǎn)這一前提下，利率仍有調降空間，且中長期貸款需求更需提振，壓降長端LPR利率將有效降低居民和企業(yè)的融資成本，提升其加杠桿的意愿。

　　中信證券首席經(jīng)濟學家明明也認為，在本次LPR調降中，5年期以上LPR調降幅度高于1年期LPR，一方面表明央行希望通過降低長期利率刺激長期的信貸需求，另一方面表明當前短期利率已處于較低水平，避免出現(xiàn)“脫實向虛”，因此1年期LPR僅下調5個基點。

　　多因素疊加影響 8月LPR下調符合市場預期

　　此次降息符合市場預期。

　　8月18日召開的國務院常務會議就提出，要完善市場化利率形成和傳導機制，發(fā)揮貸款市場報價利率指導作用，支持信貸有效需求回升，推動降低企業(yè)綜合融資成本和個人消費信貸成本。

　　而此前發(fā)布的相關數(shù)據(jù)顯示，實體融資需求不足，信貸領域供需矛盾進一步加大，促使新發(fā)放貸款利率繼續(xù)走低。

　　人民銀行發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，7月信貸和社融不及預期，當月人民幣貸款增加6790億元，同比大幅少增4042億元；當月社融新增7561億元，同比大幅減少3191億元。7月金融數(shù)據(jù)總量和結構均欠佳，總體弱于季節(jié)性，表明實體部門融資意愿依然偏弱。

　　而在8月15日，人民銀行已經(jīng)超預期出手，將代表短期政策利率的7天期逆回購利率和代表中期政策利率的1年期MLF利率雙雙下調10個基點。由于LPR報價與MLF利率掛鉤，彼時市場多預計8月LPR報價將下調。

　　影響：

　　將對貸款有拉動作用，對市場影響主要取決于寬信用落地情況

　　LPR下調影響如何呢？

　　光大銀行宏觀研究員周茂華認為，LPR利率下調有助于引導金融機構下調個人和企業(yè)融資成本，穩(wěn)定市場對經(jīng)濟復蘇前景預期，提振個人和企業(yè)融資需求。其中，5年期LPR利率下調，將直接降低制造業(yè)行業(yè)和居民商品房購房成本。

　　“國內調降LPR利率對金融市場影響正面，主要是中美經(jīng)濟、政策處于不同周期，國內政策重心偏穩(wěn)增長，而美國政策重心在于控通脹，國內政策保持獨立；同時，從中美實際利率水平看，中國政策空間大。人民銀行降息有助于穩(wěn)定市場對經(jīng)濟前景樂觀預期，從趨勢看，國內經(jīng)濟復蘇、政策環(huán)境支持、估值優(yōu)勢等利好國內股市前景?！敝苊A分析認為。

　　中信證券認為，LPR下調后，8月信貸或脈沖上行?；仡櫄v史，企業(yè)信貸增速受到LPR影響較為明顯， LPR下調將會對貸款有較好的拉動作用。相較之下，居民貸款看似對LPR變化并不敏感，但觀察同比多增數(shù)值的邊際變化，可以發(fā)現(xiàn)以個人住房按揭貸款為主的中長貸對于5年期LPR調降的反應較為明顯快速。

　　易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，房貸利率降而又降，疊加首付比例下調、房企降價優(yōu)惠、二套房可以享受首套房利率優(yōu)惠等，客觀上使得買房的性價比進一步增大。

　　8月22日，A股全天行情低開高走，上證指數(shù)漲0.6%，深證成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。兩市成交額10264億元，連續(xù)第5個交易日破萬億元。

　　光大證券策略團隊認為，長期來看，LPR調降對市場的影響主要取決于寬信用的落地情況。從長期的角度來看，股市的表現(xiàn)終究要回到基本面，如果寬貨幣能夠成功傳導至寬信用，那么股市通常會有較好的表現(xiàn)。

　　招商基金研究部首席經(jīng)濟學家李湛表示，后續(xù)A股走勢主要由三四季度經(jīng)濟增長復蘇的預期影響，短期內流動性為支撐。

　　廣州地區(qū)房貸利率均緊跟LPR報價下調15BP

　　廣州地區(qū)房貸利率情況如何？記者了解到，多家銀行房貸利率均緊跟LPR報價下調15BP。

　　農(nóng)業(yè)銀行廣州分行、廣發(fā)銀行表示，增量客戶即可享受，即8月23日新發(fā)放的個人住房貸款將按照8月22日公布的貸款市場報價利率加點；對于存量浮動利率貸款客戶，實際執(zhí)行利率將按照借款合同約定的重定價周期LPR調整而變化。

　　民生銀行廣州地區(qū)8月22日執(zhí)行新的LPR定價，新增審批的按揭客戶和已批未放的按揭客戶，放款執(zhí)行新的LPR；存量已放款的按揭客戶明年放款日執(zhí)行新的LPR。

　　中國銀行表示，該行廣州地區(qū)五年期以上的首套個人住房貸款利率按4.5%~4.7%(LPR+20BP至40BP)執(zhí)行,二套個人住房貸款利率按不低于4.9%(LPR+60BP)執(zhí)行。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行表示，目前該行廣州地區(qū)五年期以上的首套個人住房貸款利率按4.3%~4.5%(LPR+0BP至20BP)執(zhí)行，二套個人住房貸款利率按4.9%(LPR+60BP)執(zhí)行。

　　工商銀行和建設銀行均表示，廣州地區(qū)實際貸款利率以貸款發(fā)放時的LPR為準。

　　交通銀行表示，目前該行廣州地區(qū)首套房貸利率為4.5%(LPR+20BP)，二套房貸利率為4.9%(LPR+60BP)。

　　郵儲銀行表示，目前該行廣州地區(qū)首套房貸利率為4.3%(LPR)，二套房貸利率是加4.9%(LPR+60BP)。

　　興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、匯豐銀行均表示，目前該行廣州地區(qū)首套房貸利率為4.3%(LPR)，二套房貸利率是加4.9%(LPR+60BP)。

　　平安銀行廣州地區(qū)的二手按揭首套房貸最低4.5%(LPR+20BP)，二套房貸利率是4.9%(LPR+60BP)。