徐金忠 見習(xí)記者 魏昭宇
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至8月19日，公募基金產(chǎn)品收益首尾相差已經(jīng)超過100個百分點(diǎn)。主動權(quán)益類基金產(chǎn)品(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)年內(nèi)的收益首尾差距也已經(jīng)超過90個百分點(diǎn)。
在業(yè)績大分化的壓力之下，基金經(jīng)理在年中之際，面臨不小的壓力，調(diào)倉換股成為部分基金經(jīng)理的選擇。近期，上市公司公告等也透露出基金機(jī)構(gòu)進(jìn)入三季度以來的調(diào)倉換股情況。
調(diào)倉換股
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，全市場公募基金產(chǎn)品今年以來的收益率首尾差距已經(jīng)超過100個百分點(diǎn)。如果僅統(tǒng)計主動權(quán)益基金，這些產(chǎn)品今年以來的收益首尾差距也已經(jīng)超過90個百分點(diǎn)。具體來看，主動權(quán)益基金中，今年以來排名第一的基金產(chǎn)品的收益率為53.26%，排名末尾的基金產(chǎn)品今年以來的收益為-38.68%。
年內(nèi)業(yè)績分化加大，基金經(jīng)理面臨年中調(diào)倉換股的壓力。有基金經(jīng)理表示，年中本來就是需要調(diào)整倉位布局的時候，結(jié)合上市公司中報業(yè)績等，需要對持倉進(jìn)行優(yōu)化。
“上市公司中報期，結(jié)合近期市場賽道投資走弱，或正在醞釀風(fēng)格轉(zhuǎn)換。基金產(chǎn)品需要趁勢做好新的布局，目前以挖掘中小票成長機(jī)會為主要方向?！鄙虾Ｒ晃换鸾?jīng)理表示。但是，在今年復(fù)雜的市場環(huán)境中，多位基金經(jīng)理也表示，調(diào)倉換股的難度很大。
近期，部分上市公司的公告透露出部分公募基金最新的排兵布陣。
例如，中國化學(xué)公告中顯示，截至8月12日，公司前十大流通股東名單中，有廣發(fā)中證基建工程ETF和交銀施羅德新成長混合，兩只基金的持股數(shù)量分別為6373.34萬股和5208.85萬股。對比發(fā)現(xiàn)，二季度末，交銀施羅德新成長混合并未出現(xiàn)在中國化學(xué)前十大流通股東名單之中。
中材國際的公告顯示，截至8月12日，公司前十大流通股東名單中，有中歐價值智選回報混合、廣發(fā)中證基建工程ETF和中歐新興價值一年持有期混合三只公募基金產(chǎn)品，持股數(shù)量分別為3757.34萬股、1928.85萬股和1430.58萬股。對比二季度末數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，7月1日至8月12日期間，中歐價值智選回報混合和中歐新興價值一年持有期混合在中材國際上的持倉沒有變化。這兩只基金的基金經(jīng)理均是中歐基金的“戰(zhàn)將”袁維德。
市場仍在反彈
上周，市場橫盤震蕩整理，滬深兩市合計成交量較此前一周略有放大，成交額連續(xù)四個交易日破萬億元。匯豐晉信基金指出，上周行情分化較為明顯，主板整體走弱，創(chuàng)業(yè)板稍強(qiáng)。市場仍在弱平衡狀態(tài)中，上證綜指近期依舊是走弱態(tài)勢；創(chuàng)業(yè)板指走勢較強(qiáng)，處于小幅震蕩上行態(tài)勢中，題材回暖明顯，后續(xù)表現(xiàn)可能會更好。整體來看，市場當(dāng)前仍處于弱反彈節(jié)奏中。
在具體行業(yè)上，上周超過半數(shù)行業(yè)收跌，計算機(jī)、醫(yī)藥生物、有色金屬、食品飲料板塊跌幅居前；電力設(shè)備及新能源、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、房地產(chǎn)和煤炭板塊漲幅居前。匯豐晉信基金指出，綜合來看，能源以及消費(fèi)復(fù)蘇依然是近期上漲的主線，配置上可有所側(cè)重。
金鷹基金表示，短期市場的波動為真正的價值投資者提供難得進(jìn)場機(jī)會，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)回升，在能源革命、消費(fèi)升級、科技創(chuàng)新等多領(lǐng)域，或?qū)⒂楷F(xiàn)出更多優(yōu)秀的上市公司，為投資分享中國經(jīng)濟(jì)新格局提供機(jī)會。
上投摩根基金基金經(jīng)理李博認(rèn)為，站在當(dāng)下時點(diǎn)，需要更加關(guān)注估值水平合理，同時業(yè)績增速較為穩(wěn)定的投資標(biāo)的。在行業(yè)層面，相對看好的行業(yè)有TMT中的消費(fèi)電子板塊、家居和家電等。