就在剛才，全球匯市刮起超級(jí)風(fēng)暴。周五，日元兌美元一度狂跌近12000點(diǎn)，本周連續(xù)四天貶值，貶值點(diǎn)數(shù)近40000點(diǎn)。與此同時(shí)，全球主要貨幣集體殺跌，離岸人民幣一度大跌400點(diǎn)，本周貶值幅度最多高達(dá)1000點(diǎn)；歐元兌美元亦重拾跌勢(shì)，歐元/美元盤(pán)中跌破日第三支撐位1.00455，報(bào)1.00453。
虛擬貨幣市場(chǎng)更是全線崩潰，比特幣跌穿21500美元，價(jià)格狂跌超9%；以太坊跌至1700美元以下，跌幅亦超8%。從coinglass的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去24小時(shí)，爆倉(cāng)人數(shù)接近17萬(wàn)。周五美股盤(pán)前，加密概念股集體大跌，Coinbase Global Inc 重挫9%，MicroStrategy Inc 跌10%，Marathon Digital Holdings Inc 跌12%。
在這種行情之下，似乎只有美元指數(shù)在上漲。那么，一場(chǎng)美元離岸流動(dòng)性危機(jī)又在悄然上演了？這背后有何邏輯？
全球匯市刮起超級(jí)風(fēng)暴
如果要說(shuō)最近兩天股市低迷的根本原因，匯市應(yīng)該是其中之一。因?yàn)槊涝蠞q的時(shí)候，無(wú)論是A股還是全球其他權(quán)益市場(chǎng)，基本上都不會(huì)太好。這兩天，全球匯市就悄然刮起了大風(fēng)暴。
首先來(lái)看日本匯市，日元兌美元最近持續(xù)走弱，日元周五最多時(shí)大跌超12000點(diǎn)，達(dá)到12375點(diǎn)，這已經(jīng)是日元連續(xù)四天大幅貶值。
人民幣亦是如此。離岸人民幣周五最大跌幅超過(guò)400點(diǎn)，最近一周時(shí)間，離岸人民幣大跌近1000點(diǎn)，并創(chuàng)下本輪本貶周期以來(lái)的新低。
事實(shí)上，主流貨幣幾乎全都在殺跌。歐元兌美元本周恢復(fù)跌勢(shì)，周五，歐元/美元盤(pán)中跌破日第三支撐位1.00455，報(bào)1.00453。
英鎊兌美元、澳元兌美元，新西蘭元兌美元、港元兌美元等幾乎全都在下跌。
唯獨(dú)美元指數(shù)上漲。周五，美元指數(shù)DXY突破108，為7月15日以來(lái)新高，日內(nèi)一度上漲0.5%。
虛擬貨幣也崩了
在匯市大風(fēng)暴刮起時(shí)候，虛擬貨幣也崩了。比特幣狂跌超9%，跌破21500美元；以太坊急殺超8%，盤(pán)中跌幅更一度擴(kuò)大至10%。
從coinglass的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去24小時(shí)，爆倉(cāng)人數(shù)接近17萬(wàn)，爆倉(cāng)金額接近6億美元。
周五美股盤(pán)前，加密概念股集體大跌，Coinbase Global Inc 重挫9%，MicroStrategy Inc 10%，Marathon Digital Holdings Inc 跌12%。
從華爾街反饋的消息來(lái)看，目前還不清楚虛擬貨幣市場(chǎng)突然殺跌的原因。有分析人士認(rèn)為，由于最近幾個(gè)月美國(guó)股票和加密貨幣之間的緊密相關(guān)性，懷疑美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度已經(jīng)滲透到加密貨幣市場(chǎng)，這就是拋售的原因。比特幣永續(xù)期貨市場(chǎng)多頭頭寸的清算也可能加劇了這一趨勢(shì)。
值得一提的是，不只是虛擬貨幣，國(guó)債市場(chǎng)同樣“隨波逐流”。美國(guó)各期限國(guó)債全線殺跌，10年期國(guó)債收益率已經(jīng)回升至2.95%上方。
歐洲主要國(guó)家的國(guó)債更是狂跌，德法英西意的國(guó)債收益率都出現(xiàn)了暴漲行情。
發(fā)生了什么？影響多大？
從目前的行情來(lái)看，2020年3月份那一幕幾乎再現(xiàn)。全球除了美元在漲，其他主要資產(chǎn)(包括國(guó)際油價(jià))都在跌。當(dāng)然，此次股票還未出現(xiàn)太大的波動(dòng)。但這也意味著全球離岸美元的流動(dòng)性已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題。因?yàn)椋涝狶IBOR3月已經(jīng)創(chuàng)出了新高。
那么，究竟是什么原因?qū)е铝诉@一幕的出現(xiàn)？
首先，一個(gè)主要原因可能還是美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度。相比上周的“鴿”，本周釋放了更多的“鷹”。8月18日，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員繼續(xù)放鷹，“鷹王”布拉德表示，還是傾向于在9月加息75個(gè)基點(diǎn)，并認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)還沒(méi)度過(guò)通脹飆升中最嚴(yán)重的階段。2023年票委卡什卡利也表示，要做更多的工作來(lái)降低通脹。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，她對(duì)下個(gè)月加息50或75個(gè)基點(diǎn)持開(kāi)放態(tài)度，明年也不會(huì)急于改變方向。這推翻了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年底之前降息的押注。
其次，匯率是相對(duì)的。美元指數(shù)的上漲，肯定意味著其他貨幣的殺跌，而其他貨幣殺跌的原因除了美聯(lián)儲(chǔ)之外，還有自身的因素。歐洲央行執(zhí)委施納貝爾在接受采訪時(shí)表示，與7月份相比，對(duì)通脹的擔(dān)憂沒(méi)有改變。這可能為歐洲央行再次加息50個(gè)基點(diǎn)奠定了基調(diào)。她還承認(rèn)，歐元區(qū)有可能陷入衰退。與此同時(shí)，歐洲的異常天氣、電力以及天然氣價(jià)格也在影響著經(jīng)濟(jì)前景。而主要經(jīng)濟(jì)體預(yù)期轉(zhuǎn)弱，其他中小型經(jīng)濟(jì)體自然也很難向好，這就像多米諾骨牌一樣。
那么，影響會(huì)有多大呢？
首先，從中國(guó)的情況來(lái)看，人民幣貶值的因素有不少，其中也包括降息預(yù)期，但這種預(yù)期并非利空。因此，我們也可以看到，在本周人民幣大幅貶值的過(guò)程當(dāng)中，股市跌幅并不大，外資更是凈買入近60億元。
其次，從日本的情況來(lái)看，日本央行正在努力平抑其本幣貶值導(dǎo)致的國(guó)債升值壓力。因此，我們也可以看到，雖然日元大貶，但日本國(guó)債收益率反而出現(xiàn)小幅下跌。
上述動(dòng)作都意味著，管理層并非沒(méi)有作為。而且，從以往的行情來(lái)看，美元指數(shù)亦不可能持續(xù)上漲太久，因?yàn)檫@無(wú)論是全球還是美國(guó)都承受不了。在美元加息前后，這種“美元?！币苍S會(huì)告一段落。屆時(shí)，全球離岸美元流動(dòng)性將迎來(lái)喘息之機(jī)。