全年投資收益達1131.80億元，投資收益率4.27%，接近2021年上證指數(shù)漲幅，并時超過同期深證成指漲幅。這樣的投資收益，不是來自一眾專業(yè)投資機構(gòu)，而是這是全國社保基金2021年的“戰(zhàn)績”。

　　8月18日，全國社會保障基金理事會披露了2021年社?；疬\行情況。數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，社保基金年均投資收益率達8.30%，累計投資收益額為17958.25億元，“秒殺”一眾專業(yè)投資機構(gòu)。

　　從持倉標的來看，社保基金較為偏好大市值、績優(yōu)股，且對部分股票頗為“長情”。

　　2021年投資收益率超過深成指漲幅

　　全國社會保障基金理事會8月18日發(fā)布的2021年度社?；疬\行報告(下稱“報告”顯示，2021年全年，社?；鹜顿Y收益額達1131.80億元，投資收益率為4.27%。

　　社?；?021年的投資收益率，與同期上證指數(shù)漲幅接近，同時超過同期深證成指漲幅。其中，已實現(xiàn)收益額2245.94億元(已實現(xiàn)收益率10.09%)，交易性資產(chǎn)公允價值變動額-1114.14億元。

　　從長期收益來看，社?；鹜顿Y回報更為可觀。數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，社?；鹄塾嬐顿Y收益超過1.79萬元億元，除了2008年和2018年市場出現(xiàn)單邊大幅下跌行情，社保基金收益率為負以外，其他時間不論大盤漲跌如何，均實現(xiàn)了正收益。

　　具體而言，2018年，社保基金權(quán)益投資收益額-476.85億元，投資收益率-2.28%，但當年總體收益率還是維持在2.56%。而在2008年，受全球金融危機影響，A股市場當年大幅下跌，社?；?008年凈虧損393.7億元，投資收益率為-6.79%。

　　談及2021年投資運營情況，社?；饡嚓P(guān)負責(zé)人說，2021年，受新冠肺炎疫情全球大流行影響，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境更趨嚴峻復(fù)雜，資本市場波動加劇，基金投資面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)明顯增多，管理運營難度不斷加大。

　　從社保基金具體投資方式上看，主要分為直接投資與委托投資兩種。直接投資主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國有股和指數(shù)化股票投資等。

　　委托投資由社?；饡型顿Y管理人管理運作，主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金，以及境外用于風(fēng)險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等。社保基金會通過制定資產(chǎn)配置計劃、設(shè)立投資產(chǎn)品策略、定期開展考核評價等方式加強對委托投資人的管理。

　　報告顯示，截至2021年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額30198.10億元。其中，直接投資資產(chǎn)10213.08億元，占社保基金資產(chǎn)總額的33.82%；委托投資資產(chǎn)19985.02億元，占社保基金資產(chǎn)總額的66.18%。

　　社保基金買了那些股票

　　2021年社?；鹁烤雇顿Y了哪些權(quán)益資產(chǎn)？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，社?；鸪霈F(xiàn)在476只個股前十大流通股東名單中，合計持股量83.89億股，期末持股市值合計1937.50億元。持股變動顯示，83只持倉未變，減持145只，新進132只，增持116只。

　　從持有流通股比例來看，社?；鸪钟凶疃嗟氖鞘ト瘓F，持股量占流通股比例為15.12%，其次是菲利華，社?；鸪止杀壤秊?0.92%，持股比例居前的還有中熔電氣、沃爾德、我武生物等。

　　在持股數(shù)量方面，社保基金持股數(shù)量在1億股以上的共有12只，社保基金持股量最多的是紫金礦業(yè)，共持有4.01億股，中國廣核、攀鋼釩鈦等緊隨其后，持股量分別為1.68億股、1.60億股。

　　業(yè)績方面，社?；鸪钟袀€股中，去年年報凈利潤同比增長的有353家，凈利潤增幅最高的是諾德股份，公司2021年共實現(xiàn)凈利潤4.05億元，同比增幅7421.93%，凈利潤同比增幅居前的還有中泰化學(xué)、盛屯礦業(yè)等，凈利潤分別增長1769.96%、1645.62%。

　　以板塊分布統(tǒng)計，社?；鸪钟袀€股中，主板有331只，創(chuàng)業(yè)板有98只，科創(chuàng)板有47只。所屬行業(yè)來看，社?；鸪止芍饕性卺t(yī)藥生物、電子、機械設(shè)備行業(yè)，分別有48只、44只、44只個股上榜。

　　有增就有減，數(shù)據(jù)顯示順絡(luò)電子去年四季度遭社?；饻p持380.95萬股，將持股降至804.08萬股。

　　此外，松井股份、同花順、新泉股份、金雷股份這4家公司去年四季度遭到社?；鸬摹扒鍌}”(沒再出現(xiàn)在重倉股中)。

　　偏好大市值績優(yōu)股、長期持有

　　在權(quán)益投資方面，一些優(yōu)質(zhì)股票被社?；鹚伴L情持有”。

　　截至8月18日，已公布半年報的上市公司中，105家的前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。向前追溯發(fā)現(xiàn)，共有58只股獲社?；疬B續(xù)持有4個季度以上。其中，41只社保基金持有期超過兩年，雙匯發(fā)展、美亞光電等7只獲社?；疬B續(xù)持倉超5年。

　　社?；鸪钟衅谙拮铋L的個股是雙匯發(fā)展，自2014年一季度以來已累計持有34個季度，最新全國社?；鹞辶闳M合、全國社?；鹨涣懔M合、全國社?；鹨涣阋唤M合，位列公司第七大、第九大、第十大流通股東，持股量合計為3887.56萬股，占流通股比例為2.61%，社?；鸪钟衅谙掭^長的還有美亞光電、廈門象嶼、安琪酵母等，已連續(xù)持有30、26、25個季度。

　　社?；疬B續(xù)持倉超2年的41只個股中，從二季度末持股量來看，紫金礦業(yè)、常熟銀行、廈門象嶼等持股數(shù)量居前，社?；鸱謩e持有3.64億股、1.93億股、1.41億股。社?；鸪止杀壤忧暗挠蟹评A、柏楚電子、常熟銀行等，持股比例分別為10.30%、8.39%、7.34%。

　　從社?；鹱钚鲁謧}的選股情況來看，有兩大特征。首先，目前社?；鸬闹貍}標的中，很少出現(xiàn)市值低于50億元的小市值股票；其次，社?；鸫蠖嗥弥貍}一些績優(yōu)股。

　　分析人士表示，社?；鹉苋〉幂^好“業(yè)績”，和其投資理念、資產(chǎn)配置體系和風(fēng)險管理體系有關(guān)。

　　在投資理念方面，全國社?；鹄硎聲猿珠L期投資、價值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現(xiàn)保值增值。

　　在資產(chǎn)配置方面，全國社?；鹄硎聲谕顿Y運營中形成了較為完善的資產(chǎn)配置體系。在風(fēng)險管理方面，圍繞總體投資目標，針對管理運營各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的各類投資風(fēng)險，通過專門的風(fēng)險管理手段和方法進行風(fēng)險的識別、衡量、評估、監(jiān)測和控制應(yīng)對，覆蓋投資管理活動全領(lǐng)域、全過程，建立業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理職能部門、風(fēng)險管理委員會和投資決策委員會的風(fēng)險管理責(zé)任制度，形成了較為健全的風(fēng)險管理體系。