8月15日，“中華老字號(hào)”浙江五芳齋實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱為五芳齋)發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)，沖刺上交所主板 。若上市過(guò)程順利，五芳齋將成為A股中的“粽子第一股”。
招股意向書(shū)稱，本次公開(kāi)發(fā)行25，185，750股，占發(fā)行后總股本比例的25.00%，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，不涉及老股轉(zhuǎn)讓。此次發(fā)行上市的初步詢價(jià)日期為2022年8月17日，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)日期為2022年8月22日。
此次募集資金總額7.62億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于以下項(xiàng)目：五芳齋三期智能食品車間建設(shè)項(xiàng)目、五芳齋數(shù)字產(chǎn)業(yè)智慧園建設(shè)項(xiàng)目、五芳齋研發(fā)中心及信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、五芳齋成都生產(chǎn)基地升級(jí)改造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
“百年老牌”沖擊IPO
其官網(wǎng)顯示，五芳齋”始于1921年，為全國(guó)首批“中華老字號(hào)”企業(yè)。其粽子制作方法源于百年傳承的傳統(tǒng)工藝，于2011年被文化部收錄進(jìn)第三批國(guó)家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄。
五芳齋主要從事以糯米食品為主導(dǎo)的食品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前已形成以粽子為主導(dǎo)，集月餅、湯圓、糕點(diǎn)、蛋制品、其他米制品等食品為一體的產(chǎn)品群。五芳齋擁有嘉興、成都兩大生產(chǎn)基地，并建立起覆蓋全國(guó)的商貿(mào)、連鎖門(mén)店、電商的全渠道營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。截至 2021 年12 月31 日，五芳齋通過(guò)直營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)、加盟、經(jīng)銷等方式共建立了 478 家門(mén)店。
然而，作為擁有百年歷史的“中華老字號(hào)”，五芳齋的上市之路走的并不順利。自2019年至今，五芳齋已三次更換上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
2019年4月，五芳齋選擇廣發(fā)證券作為其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但同年9月，廣發(fā)證券便宣布終止輔導(dǎo)關(guān)系。隨后，中金公司成為其第二家輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，雙方順利完成三期輔導(dǎo)工作，但此次合作于2020年6月再次終止。對(duì)于這兩次輔導(dǎo)中止的原因，五芳齋并沒(méi)有給出官方說(shuō)明。
前兩次的失敗并沒(méi)有影響五芳齋渴望上市的決心。2020年9月，浙商證券繼續(xù)接力，成為五芳齋第三任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。2022年1月，五芳齋首發(fā)獲通過(guò)，成為浙商證券今年保薦成功的第1個(gè)IPO項(xiàng)目。8月11日晚，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告，“五芳齋”公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2518.58萬(wàn)股新股。這也意味著五芳齋距離成為“粽子第一股”更近一步。
“父子兵”齊上陣
該招股書(shū)顯示，截至8月15日，其前三大股東分別為五芳齋集團(tuán)股份有限公司、上海星河數(shù)碼投資有限公司、嘉興市遠(yuǎn)洋廣告裝飾工程有限責(zé)任公司，分別持股30,493,283股、18,112,500股、以及7,331,250股。
值得注意的是，第三大股東遠(yuǎn)洋裝飾為五芳齋集團(tuán)的全資子公司。所以五芳齋集團(tuán)直接和間接合計(jì)持有發(fā)行人 37,824,533 股股份，合計(jì)占公司總股本的 50.06%，為發(fā)行人的控股股東。厲建平與厲昊嘉通過(guò)五芳齋集團(tuán)間接控制發(fā)行人50.06%的股份，為發(fā)行人的實(shí)際控制人，其二人為父子關(guān)系。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，厲建平于1956年8月出生，大專學(xué)歷。1976年8月至1980年9月，任瑞安縣公安局民警；1980年9月至1983年9月，任嘉興市公安局刑警；1983年10月至1985年6月，就讀于杭州大學(xué)法律系；1985年7月至1990年11月，歷任嘉興市公安局郊區(qū)分局副局長(zhǎng)、局長(zhǎng)；1990年11月至1995年11月，任嘉興市公安局副局長(zhǎng)；1995年12月至今，任五芳齋集團(tuán)董事長(zhǎng)；2002年4月至今，任發(fā)行人董事長(zhǎng)。
其子厲昊嘉，于1985年7月出生，法國(guó)國(guó)籍，擁有新加坡永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷。2018年6月至今，任發(fā)行人董事；2018年2月2020年1月，任發(fā)行人董事會(huì)秘書(shū)；2020年1月至今，任發(fā)行人董事兼總審計(jì)師。
其中，厲建平持有五芳齋集團(tuán)20%的股份；厲昊嘉持有五芳齋集團(tuán)20%的股份。其合計(jì)持有五芳齋集團(tuán)40%的股份。
粽子業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)超70%，毛利率超40%
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，五芳齋在2019年度、2020年度、2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為：25.07億元、24.21億元及28.92億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為：1.63億元、1.42億元及1.94億元。
值得注意的是，五芳齋的消費(fèi)市場(chǎng)主要集中于以江浙滬地區(qū)為主的華東地區(qū)。2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中來(lái)源于華東地區(qū)的收入占比分別為 61.45%、55.82%和 51.20%。
其中，粽子系列依然是其營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，在2019年度，2020年度，2021年度，粽子系列分別貢獻(xiàn)的收入為16.09億元，16.44億元以及20.08億元，占比分別為67.74%，70.77%，73.06%。其毛利率在2019年度，2020年度，2021年度分別為46.91%，46.56%，44.16%，三年均超過(guò)40%。
招股意向書(shū)稱，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年我國(guó)粽子市場(chǎng)規(guī)模為 49.16 億元，到 2019 年增長(zhǎng)至 73.37 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 10.53%。未來(lái)，隨著傳統(tǒng)文化的回歸與弘揚(yáng)，疊加粽子方便食品的屬性，預(yù)計(jì)到 2024 年我國(guó)粽子市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至 102.91 億元，2020年至 2024 年的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為 7%，仍將保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。(中國(guó)基金報(bào))