記者 黃 群 徐一鳴
5月12日，安徽建工宣布關(guān)于以1元回購業(yè)績補償股份并注銷的消息。當(dāng)日，公司股價應(yīng)聲漲停。
據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，今年以來至少已有安徽建工、愛旭股份、三維通信、立昂技術(shù)、啟迪設(shè)計、東方中科、保利聯(lián)合、水發(fā)燃?xì)狻|旭光電、創(chuàng)新醫(yī)療、設(shè)研院、維克技術(shù)、深賽格等13家公司宣布，因業(yè)績承諾不達(dá)標(biāo)，將以1元回購對應(yīng)股份并予以注銷。其中，愛旭股份、安徽建工在發(fā)布相關(guān)消息后，均受到市場熱捧，股價漲幅較大。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，上市公司生產(chǎn)經(jīng)營情況有時會受到外力影響，一旦業(yè)績承諾方未達(dá)成業(yè)績目標(biāo)，通常會觸發(fā)股權(quán)補償?shù)那闆r，上市公司會以象征性的1元價格回購相對應(yīng)的股份并注銷。投資者要客觀分析不同公司觸發(fā)“回購注銷機制”的條件，更要看清上市公司的具體經(jīng)營情況，樹立中長期投資理念。
“1元回購”提振股價
2017年，安徽建工與其控股股東建工控股完成吸收合并，實現(xiàn)整體上市。建工控股承諾，阜陽明珠花園、宿松龍溪山莊、肥東錦繡花園、天長麗陽蘭庭等4個房地產(chǎn)項目 2016年、2017年、2018年、2019年和2021年實現(xiàn)的凈利潤預(yù)測數(shù)(各項目扣除非經(jīng)常性損益后的累積凈利潤數(shù)之和)不低于25493.23萬元。
今年5月12日，安徽建工發(fā)布公告稱，由于業(yè)績承諾方建工控股未完成業(yè)績承諾，其將補償462.63萬股給上市公司；上市公司將以1元回購，并將該筆股份予以注銷。當(dāng)日，安徽建工股價漲停，報收8.36元/股。
無獨有偶，同時是受“1元回購”消息的影響，近期愛旭股份的股價漲幅也比較大。公司方面在5月6日表示，由于2019年所置入資產(chǎn)廣東愛旭近3年來累計扣非凈利潤僅實現(xiàn)當(dāng)初業(yè)績承諾的40.82%，上市公司擬以1元回購89754.29萬股并予以注銷。注銷完成后，公司注冊資本將由目前的20.36億股大幅減少至11.39億股，注銷股份比例占公司總股本的44.1%。在該消息發(fā)布前后的4月27日至5月12日9個交易日里，該股股價累計漲幅達(dá)95.7%。
業(yè)績承諾未達(dá)標(biāo)，上市公司為何會選擇“1元價格回購股份并注銷”的方式進行業(yè)績補償，而不選擇將補償股份直接贈予上市公司？上海市光明律師事務(wù)所付永生律師對《證券日報》記者表示，回購股份并注銷可導(dǎo)致上市公司注冊資本減少，間接提升每股資產(chǎn)價值。贈予股份可能不適用《公司法》第142條的規(guī)定，無法注銷，難以提升每股資產(chǎn)價值。
354家公司回購額超136億元
今年4月20日以來，A股市場連續(xù)下跌，上市公司紛紛采取回購或增持的舉措，為股價保駕護航。
東方財富Choices數(shù)據(jù)顯示，在4月20日至5月12日期間，已有354家A股上市公司發(fā)布回購報告書。其中，國軒高科、新智認(rèn)知、榮晟環(huán)保、運達(dá)科技、德聯(lián)集團等33家公司率先宣布，已經(jīng)實施首次回購，合計回購資金達(dá)136.90億元。
以國軒高科為例，公司在4月29日披露股票期權(quán)激勵計劃草案后，在5月5日召開董事會審議通過公司回購股份的議案，并在5月6日快速實施首次增持。公司發(fā)布的公告顯示，5月6日，公司以集中競價方式回購股份115.44萬股，占總股本的比例為0.07%，最高成交價為27.292元/股，最低成交價為26.947元/股，支付金額為3130.39萬元(不含交易費用)。
國軒高科相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，此次回購表明了公司對資本市場和公司未來發(fā)展的信心。公司各個項目進展良好，其中，國軒高科GDR項目預(yù)計將于7月份正式上市；國軒高科桐城一期動力電池廠房建設(shè)即將竣工交付，并于6月份投產(chǎn)；國軒高科南京三期、廬江材料、宜春一期、合肥肥東材料基地一期、合肥新站50GWh等新建項目也在緊張建設(shè)中。
龍磁科技也在5月6日發(fā)布回購報告書。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，這是公司上市后首次制定回購方案，后期將用于實施員工持股計劃或股權(quán)激勵。公司現(xiàn)在現(xiàn)金流充裕，生產(chǎn)經(jīng)營較為順暢，年產(chǎn)5000萬只高頻磁性器件項目、金寨年產(chǎn)6000噸高性能軟磁鐵氧體生產(chǎn)線等核心項目都在穩(wěn)步推進中。
機械設(shè)備公司股東增持多
除上市公司回購股份外，大股東增持現(xiàn)象也不少。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在4月20日至5月12日期間，共有138家A股上市公司被重要股東(包括持股5%以上的一般股東、實際控制人、第一大股東、公司高管等)通過二級市場增持，以增持時參考市值計算，合計增持額達(dá)59.64億元。其中，恒力石化被重要股東增持超13億元；中環(huán)股份、四川路橋、上汽集團等10家公司被重要股東增持額也均超過1億元。
中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，上市公司通過增持手段向市場釋放兩大積極信號：一是在前期市場轉(zhuǎn)弱的背景下，很多上市公司估值有所回落，重要股東通過實際增持行動表明對上市公司自身經(jīng)營和競爭力的信心，從而提振市場信心和公司估值；二是公司去年年報及今年一季報業(yè)績整體表現(xiàn)較好，重要股東增持，有利于控股權(quán)集中，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營架構(gòu)。
薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，很多上市公司股價持續(xù)調(diào)整，觸發(fā)了穩(wěn)定股價預(yù)案。重要股東通過二級市場增持，與中小投資者利益保持一致，向市場傳遞企業(yè)發(fā)展信心，有助于中小投資者提高遠(yuǎn)期投資收益。
機械設(shè)備行業(yè)重要股東增持的公司家數(shù)最多，達(dá)27家。對此，鄭磊表示，今年機械設(shè)備龍頭企業(yè)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績增長具有確定性。市場自4月20日深度調(diào)整以來，機械設(shè)備板塊累計跌幅為3.75%，板塊估值回撤是重要股東增持的原因之一。
東莞證券分析師黃秀瑜認(rèn)為，隨著下游基建項目有序開工，全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將助力基建行業(yè)景氣度回升，對工程機械需求有望不斷增加。
展望今年全年，劉向東分析稱，今年上市公司增持家數(shù)較往年會有所增加，一方面是多數(shù)公司股價相對處于低位，為定增和增持提供了合理價碼。另一方面，更多公司需要提振信心，增強對上市公司利益的維護，全面提升上市公司發(fā)展的質(zhì)量。（證券日報）