本報(bào)記者 吳曉璐
近日，福州市鼓樓區(qū)人民法院審結(jié)一起網(wǎng)絡(luò)“大V”無(wú)資質(zhì)薦股的非法經(jīng)營(yíng)案件，被告人吳某某因犯非法經(jīng)營(yíng)罪，被判處有期徒刑2年4個(gè)月，并處罰金1300萬(wàn)元。
一直以來(lái)，非法薦股行為都是監(jiān)管部門嚴(yán)打?qū)ο�。近年�?lái)，證券監(jiān)管部門通過(guò)開展專項(xiàng)整治行動(dòng)、與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合辦案等方式，加大全鏈條打擊力度。但是，每當(dāng)股市行情啟動(dòng)之時(shí)，非法薦股等違法違規(guī)行為就會(huì)抬頭，新股民缺乏投資經(jīng)驗(yàn)，或成為非法薦股的受害者。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專家認(rèn)為，監(jiān)管部門除了常態(tài)化打擊非法薦股等違法違規(guī)行為外，還需要加強(qiáng)對(duì)新股民的投資者教育，幫助其辨別非法證券活動(dòng)，樹立價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的理性投資理念，不要盲從盲信。
多方面原因
致非法薦股屢禁不止
近期，隨著股市交易回暖，一些非法薦股活動(dòng)頻繁出現(xiàn)。有的通過(guò)視頻、直播等形式營(yíng)造“股神”人設(shè)，哄騙投資者加入“內(nèi)部VIP群”等，收取高額費(fèi)用；有的以普及理財(cái)知識(shí)、傳授炒股技法，向投資者推銷“投資者教育”課程；有的通過(guò)社交媒體謊稱有內(nèi)幕消息、免費(fèi)薦股等，誘騙投資者高價(jià)買入，從而在股價(jià)暴跌后不得不承擔(dān)巨額虧損；甚至還有不法分子以免費(fèi)薦股引流，讓投資者下載其炒股軟件入金交易，最后出現(xiàn)“系統(tǒng)崩潰”“無(wú)法提現(xiàn)”等情況，騙取投資者錢財(cái)。
落入非法薦股的騙局中，投資者往往血本無(wú)歸。近年來(lái)，公安機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管部門加大對(duì)股市“黑嘴”、非法薦股等違法違規(guī)行為的打擊力度。今年6月份，上海證監(jiān)局就披露了一起假借策略選股軟件非法經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)系列案，抓獲犯罪嫌疑人56名，涉案金額9200余萬(wàn)元；今年8月份，北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院對(duì)兩名男子違規(guī)薦股收取服務(wù)費(fèi)公開開庭審理，判決二人犯非法經(jīng)營(yíng)罪，依法分別判處有期徒刑3年6個(gè)月、有期徒刑1年，分別判處罰金120萬(wàn)元、12萬(wàn)元；10月份，青島證監(jiān)局對(duì)一起“非法薦股”案作出行政處罰，公司員工在退繳違法所得后，被青島證監(jiān)局處以1.6萬(wàn)元罰款，公司實(shí)際控制人另案處理。
在嚴(yán)監(jiān)管下，非法薦股為何屢禁不止？華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，主要有兩方面原因，一是廣大中小投資者確實(shí)存在專業(yè)人士提供專業(yè)分析意見(jiàn)的需求；二是非法薦股的不良分子在此過(guò)程中看中了部分中小投資者“急于求成”或者“一夜暴富”的心態(tài)，通過(guò)設(shè)計(jì)“高成功率、高收益率”的形象進(jìn)行欺詐活動(dòng)，這些欺詐活動(dòng)花樣多、隱蔽性高，往往通過(guò)會(huì)員學(xué)習(xí)成功分享經(jīng)驗(yàn)（好消息）等方式，利用心理學(xué)上的一些知識(shí)挑動(dòng)散戶投資者的情緒，從而實(shí)現(xiàn)自身目的。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授李偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證券交易具有一定的專業(yè)性，不少投資者缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和專業(yè)知識(shí)，容易被所謂的內(nèi)部消息或?qū)I(yè)建議所迷惑；其次，非法薦股等違法成本較低、收益大，讓不少人鋌而走險(xiǎn)；最后，科技手段的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的匿名性，對(duì)違法行為也有助推作用。
投資者要理性投資
尋找合法投顧機(jī)構(gòu)
9月份以來(lái)，A股熱度攀升，一些90后、00后新股民入市。券商加強(qiáng)投資者教育，普及基礎(chǔ)知識(shí)，增強(qiáng)防騙能力；視頻平臺(tái)從源頭清理涉嫌非法薦股等違規(guī)賬號(hào)及內(nèi)容。今年10月份，抖音表示，長(zhǎng)期堅(jiān)決打擊包括“非法薦股”在內(nèi)的各類非法證券活動(dòng)。在最近一個(gè)月累計(jì)治理股市相關(guān)違規(guī)賬號(hào)3600余個(gè)、違規(guī)內(nèi)容15000余條。并無(wú)限期封禁7個(gè)賬號(hào)，其中就包括擁有千萬(wàn)粉絲的博主“大藍(lán)”。
專家認(rèn)為，中小投資者缺乏專業(yè)知識(shí)，需要專業(yè)人士提供投資建議時(shí)，應(yīng)尋找持有持牌機(jī)構(gòu)或有執(zhí)業(yè)資格的工作人員，同時(shí)，也要理性投資，不能有“一夜暴富”的心理，以免落入不法分子精心編織的陷阱。
對(duì)于各類薦股行為，投資者要識(shí)別該投資顧問(wèn)和投資咨詢機(jī)構(gòu)是否取得相應(yīng)資質(zhì)，選擇合法、專業(yè)的投資顧問(wèn)服務(wù)。北京都城律師事務(wù)所主任、律師桑圣元對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證券投資咨詢業(yè)務(wù)是非常專業(yè)的領(lǐng)域。從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資質(zhì)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。投資者要認(rèn)真審核咨詢機(jī)構(gòu)的資質(zhì)和投資顧問(wèn)的執(zhí)業(yè)資格，不要聽取一些自媒體非專業(yè)機(jī)構(gòu)、非專業(yè)人士發(fā)布的不負(fù)責(zé)任的言論和信息。
另外，投資者也要持續(xù)提高自身專業(yè)知識(shí)和鑒別能力，樹立正確的投資理念。李偉表示，投資者要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，了解基本的金融證券知識(shí)；其次，要堅(jiān)持正確理念，不要跟風(fēng)盲從，不要相信有捷徑；最后要警惕審慎，對(duì)不明來(lái)源的信息要交叉驗(yàn)證，選擇合法合規(guī)的投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)。
發(fā)揮合力
鏟除非法薦股滋生土壤
談及如何進(jìn)一步加大對(duì)非法薦股的打擊力度，專家認(rèn)為，需要監(jiān)管部門、券商、平臺(tái)、媒體等市場(chǎng)各方發(fā)揮合力，鏟除非法薦股的滋生土壤，同時(shí)要嚴(yán)打“非法”、嚴(yán)管“合法”。
李偉表示，首先，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)要加強(qiáng)對(duì)非法薦股行為的監(jiān)管；其次，監(jiān)管部門對(duì)查實(shí)的非法薦股人員和機(jī)構(gòu)要依法處罰。但根本在于投資者教育，讓投資者不盲從。
桑圣元認(rèn)為，證券監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)督檢查，加大打擊力度。主流媒體特別是專業(yè)媒體也要加大宣傳力度，引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識(shí)投資咨詢和非法薦股的區(qū)別。作為投資者必須擦亮眼睛，認(rèn)真甄別投資咨詢機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)內(nèi)容及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做一名理性投資者。
鄭彧認(rèn)為，對(duì)“證券投資咨詢”這一行為，監(jiān)管要一視同仁，既要嚴(yán)打非法，也要嚴(yán)管合法。近年來(lái)，非法薦股多通過(guò)視頻平臺(tái)推廣或聯(lián)系，監(jiān)管部門既要關(guān)注傳統(tǒng)的廣告、推廣行為，還要特別注意新媒體中的“大V”或者活躍的股票討論群體，發(fā)揮市場(chǎng)的自我監(jiān)督和自我約束，同時(shí)配置力量在一線的線索收集和預(yù)防上，對(duì)于有影響力的薦股活動(dòng)要“早發(fā)現(xiàn)、早調(diào)查、早預(yù)警、早處理”。