中國基金報(bào)記者 南深
2015年市場異常波動(dòng)期間的股權(quán)質(zhì)押后遺癥，至今還在影響著一些公司。
9月25日晚，主營染料的亞邦股份公告，控股股東亞邦集團(tuán)持有公司的已質(zhì)押股票1.66億股被司法凍結(jié)及司法標(biāo)記，占到其持股的99.99%，其一致行動(dòng)人許旭征持有公司的已質(zhì)押股票100萬股也被司法標(biāo)記，申請(qǐng)人為江蘇國經(jīng)控股。
2016年，高比例質(zhì)押的亞邦集團(tuán)爆發(fā)資金鏈危機(jī)，面臨被金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制平倉甚至失去控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，彼時(shí)其所在地江蘇常州武進(jìn)區(qū)的國資江蘇國經(jīng)控股施以援手，借道江蘇國際信托先后斥資數(shù)十億元紓困。
但沒想到的是，被紓困后的亞邦股份業(yè)績持續(xù)下滑，并很快轉(zhuǎn)為大額虧損，股價(jià)也持續(xù)下跌，到今年4月的低點(diǎn)市值僅剩20億出頭，比2015年牛市高點(diǎn)時(shí)的近270億蒸發(fā)92%以上。目前，亞邦集團(tuán)最新持股市值不到7億元，但江蘇國經(jīng)控股的待償本息超過20億元。
99.99%股份被凍結(jié)或標(biāo)記
5月7日的一份關(guān)于公司實(shí)控人股份質(zhì)押情況的公告顯示，亞邦股份控股股東亞邦集團(tuán)及其一致行動(dòng)人共持股1.93億股，占公司總股本的33.77%，其中被質(zhì)押的股份達(dá)到1.89億股，質(zhì)押股份占比高達(dá)98.15%，占到亞邦股份總股本的33.15%。
彼時(shí)公告就顯示，因債權(quán)人江蘇國經(jīng)控股的信托貸款到期，亞邦集團(tuán)持有的2500萬股亞邦股份股票被凍結(jié)。
而亞邦股份稱，“經(jīng)公司向亞邦集團(tuán)及相關(guān)方核實(shí)確認(rèn)，目前雙方就該債務(wù)已達(dá)成和解協(xié)議，亞邦集團(tuán)及其一致行動(dòng)人所質(zhì)押給江蘇國際信托有限公司的亞邦股份1.89億股，目前不存在被強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)”。
但不知道是事情變化太快，還是亞邦集團(tuán)樂觀估計(jì)了，還不到五個(gè)月時(shí)間強(qiáng)制執(zhí)行就迅速擴(kuò)大了。
9月25日晚的公告顯示，根據(jù)《江蘇省常州市中級(jí)人民法院協(xié)助執(zhí)行通知書》，凍結(jié)申請(qǐng)人江蘇國經(jīng)控股與亞邦投資控股集團(tuán)、許小初、陶玉芳等存在質(zhì)押式證券回購糾紛，相關(guān)債權(quán)額及申請(qǐng)費(fèi)用總額為20.62億元，需凍結(jié)股份數(shù)量為1.5億股。
為滿足凍結(jié)要求，中國結(jié)算上海分公司協(xié)助法院對(duì)亞邦集團(tuán)及許旭征所持有的已質(zhì)押的公司股份1.42億股進(jìn)行標(biāo)記，標(biāo)記的期限與凍結(jié)期限一致，上述標(biāo)記和凍結(jié)的股票產(chǎn)生的孽息一并標(biāo)記和凍結(jié)。這樣，截至2022年9月25日，亞邦集團(tuán)持有的上市公司股份99.99%已被司法凍結(jié)或在司法標(biāo)記。
持股市值僅剩6.7億
目前亞邦股份最新市值23.03億元，按照29.13%的持股比例測算，亞邦集團(tuán)的持股市值僅6.7億元，加上其他幾名一致行動(dòng)人的持股，市值也僅僅7億元出頭，覆蓋江蘇國經(jīng)控股超20億的本息可謂相去甚遠(yuǎn)。
江蘇國經(jīng)這筆巨額借款，還要追溯到2016年。
2014年9月亞邦股份在上交所成功上市，正好趕上了上一波牛市啟動(dòng)，股價(jià)從10元(前復(fù)權(quán)，下同)出頭一路走高，到2015年5月最高來到46.7元，8個(gè)月時(shí)間最高漲超3.5倍，市值超過260億元。此時(shí)的控股股東亞邦集團(tuán)，可謂春風(fēng)得意，憑借欣欣向榮的股價(jià)和市值，持續(xù)進(jìn)行股票質(zhì)押融資。
但沒想到的是，2016年1月亞邦股份股價(jià)最低來到14.06元，比高點(diǎn)跌去近70%。整個(gè)下跌的過程中，亞邦集團(tuán)及一致行動(dòng)人對(duì)華泰證券等金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)質(zhì)押因市值縮水，頻繁發(fā)生補(bǔ)充質(zhì)押。直到所有股票幾乎全數(shù)質(zhì)押出去，亞邦集團(tuán)再難以為繼，強(qiáng)制平倉隨時(shí)可能發(fā)生。
此時(shí)，“白衣天使”亞邦股份所在地的國資出手了。為使亞邦集團(tuán)資金鏈不至于斷裂，江蘇國經(jīng)陸續(xù)投入紓困資金，先后超過20億元，而亞邦集團(tuán)的質(zhì)押股份也陸續(xù)從市場化金融機(jī)構(gòu)手里解除質(zhì)押，轉(zhuǎn)為向江蘇國經(jīng)質(zhì)押，以給融資提供擔(dān)保。
但非常不幸的是，2016年亞邦股份股價(jià)穩(wěn)定了一年后，2017年起因?yàn)橹鳂I(yè)開始不振，股價(jià)又重新走入下降通道。2017年開始亞邦股份扣非凈利潤明顯下滑，2018年再下滑50%以上，2019年繼續(xù)惡化開始報(bào)虧2.12億元，2020年虧損擴(kuò)大到6.16億元，2021年續(xù)虧3.65億元，到2022年上半年，還是虧損過億。
股價(jià)方面，亞邦股份從17元平臺(tái)一路下跌，到今年4月最低只有3.73元，市值不到22億，就這樣江蘇國經(jīng)的紓困資金也被嚴(yán)重套牢，不得不開始起訴追債，直到如今申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。
還有約7.7億違約及涉訴
除了對(duì)江蘇國經(jīng)的債務(wù)違約，亞邦集團(tuán)最近一年債務(wù)違約及因債務(wù)違約涉及的訴訟還有多起。
亞邦集團(tuán)自身最近一年債務(wù)違約有兩筆，分別是亞邦集團(tuán)向蘇州銀行常州支行借款2000萬元和向平安銀行常州支行借款6700萬元，兩筆都已提起訴訟，其中蘇州銀行的2000萬正在訴訟中，平安銀行的6700萬元已申請(qǐng)執(zhí)行。
亞邦集團(tuán)因?qū)ν馓峁?dān)保導(dǎo)致的債務(wù)違約涉及訴訟則共12起，標(biāo)的金額合計(jì)約6.92億元。
公司表示，如后續(xù)相應(yīng)股份被變價(jià)處置，可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變更，從而對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營、公司治理及涉及控股股東業(yè)績補(bǔ)償?shù)瘸兄Z履行產(chǎn)生重大影響。
2018年2月，亞邦股份以9.04億元現(xiàn)金收購處于停產(chǎn)狀態(tài)的恒隆作物70.60%股權(quán)，其中包括控股股東亞邦集團(tuán)持有的恒隆作物51%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)9.04億元，溢價(jià)766.85%。亞邦集團(tuán)等資產(chǎn)出售方承諾恒隆作物2018-2020年的凈利潤分別不低于0.9億元、1.23億元、1.41億元。
2022年半年報(bào)顯示，該承諾至今未得到及時(shí)嚴(yán)格履行。