全球資本市場的神經(jīng)變得格外脆弱。
連漲了四天的美股風(fēng)云突變！隔夜道瓊斯指數(shù)暴跌1200多點(diǎn)，跌幅達(dá)3.94%，納斯達(dá)克指數(shù)跌5.16%，標(biāo)普500指數(shù)跌4.32%，美股三大指數(shù)均創(chuàng)27個月以來的最大單日跌幅。
美股的這場血案，由一則經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)所引發(fā)。本周二，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月CPI同比增長8.3%，預(yù)估為8.1%，前值為8.5%，環(huán)比增長0.1%，這意味著美國通脹的拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)。剔除波動較大的食品和能源價(jià)格后，美國8月核心CPI環(huán)比上漲0.6%，同比上漲6.3%，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)較上月均出現(xiàn)了反彈。
雖然美聯(lián)儲9月份議息會議上將加息75基點(diǎn)已成市場共識，但8月CPI數(shù)據(jù)公布后，還是引發(fā)了美股暴跌，全球股市、匯市大幅動蕩，美元對離岸人民幣一夜飆升600多點(diǎn)。
美股創(chuàng)兩年多來最大單日跌幅
引發(fā)全球股市大動蕩
9月13日美國8月CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大指數(shù)集體暴跌。大型科技股普跌，英偉達(dá)跌9.47%，奈飛跌7.78%，英特爾跌7.19%，高通跌6.07%，微軟、谷歌、蘋果跌超5.5%，特斯拉跌超4%。其中，蘋果和微軟均創(chuàng)下2020年9月以來最大單日跌幅。銀行股全線走低，能源、航空等經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇概念股也未能幸免。
隔夜中概股也跟隨美股大勢普跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收跌3.27%，阿里、拼多多、百度、京東跌幅均超5%。
歐洲股市盤中跳水并由漲轉(zhuǎn)跌，當(dāng)天收盤，英國富時100指數(shù)、德國DAX30指數(shù)、法國CAC40指數(shù)分別下跌1.17%、1.59%和1.39%。昨天亞太股市全線走低，香港恒生指數(shù)跌2.48%，日經(jīng)225指數(shù)跌2.78%，韓國綜合指數(shù)跌1.56%。
9月20~21日，美聯(lián)儲將舉行議息會議。CPI數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲9月加息75個基點(diǎn)幾乎板上釘釘。與此同時，市場預(yù)期美聯(lián)儲將在未來更長時間內(nèi)保持激進(jìn)政策，預(yù)計(jì)明年政策利率將達(dá)到4%~4.25%的范圍。
美國前財(cái)政部長薩默斯表示，如果利率不接近4%的水平，通脹問題就無法解決好。如果要在9月美聯(lián)儲會議上加息50個基點(diǎn)還是100個基點(diǎn)之間做出選擇，他會選擇有助于提高公信力的100個基點(diǎn)。野村證券成為首家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲下周將加息100個基點(diǎn)的華爾街大行。畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家也表示，一次100個基點(diǎn)的加息幅度絕對已經(jīng)列入美聯(lián)儲的考慮范疇。
之前，有市場人士認(rèn)為，鑒于美國政府已債臺高筑，國債總額達(dá)到31萬億美元，而美國一年的GDP也就23萬億美元，每年財(cái)政收入4.05萬億美元，因此預(yù)期明年美聯(lián)儲政策利率最高不會超過4%，而且快的話不出半年就會進(jìn)入降息預(yù)期。理由是利率越高，美國政府要還債的利息就越多。哪怕按年利率4%計(jì)算，一年還債就要1.24萬億美元。
不過，有專家表示，美國政府早就靠發(fā)新債還舊債過日子了，正所謂“債多不愁”，而且只要不發(fā)生債務(wù)違約，美債在國際上的信用依然堅(jiān)挺。至于加息幅度會到多少，最終主要還是取決于美聯(lián)儲要達(dá)到的目標(biāo)，債多債少不會是他們首先考慮的。
美元對人民幣一夜飆升600多點(diǎn)
歐元對美元再度跌破1：1
由于對美元加息預(yù)期進(jìn)一步升溫，隔夜美元指數(shù)迅速走高，日內(nèi)漲幅達(dá)到1.52%，今天早上最高突破110大關(guān)。
美元對離岸人民幣一夜飆升633點(diǎn)，漲幅0.91%。北京時間昨天早上，美元對離岸人民幣最高摸至6.9843，再次逼近“7”大關(guān)。今年以來，美元對離岸人民幣累計(jì)漲幅達(dá)到9.5%左右。
不僅是人民幣，美元對歐元、英鎊、日元等其它貨幣也紛紛飆升。其中，剛剛加息75個基點(diǎn)的歐元，對美元一夜暴跌1.53%，反彈沒幾天就再度跌破1：1大關(guān)，當(dāng)天以0.9967的最低點(diǎn)收盤，昨天白天最低跌至0.9960。英鎊對美元更是一夜暴跌1.63%。
分析人士認(rèn)為，近期人民幣匯率波動加大，主要是受國際外匯市場波動影響。人民幣匯率雙向波動已是常態(tài)，短期漲跌是正常現(xiàn)象，不會出現(xiàn)“單邊市”，也不必過度關(guān)注“破7”與否。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)恢復(fù)、貿(mào)易順差維持在高位，加之有關(guān)部門適時加強(qiáng)宏觀審慎管理和預(yù)期引導(dǎo)，人民幣匯率不具備長期貶值的基礎(chǔ)。
A股短線或繼續(xù)震蕩
調(diào)整中可注意低吸
A股昨天弱勢震蕩，截至下午收盤，滬指跌0.8%。由于寧德時代和億緯鋰能等指標(biāo)股大跌，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌1.84%，創(chuàng)了近期調(diào)整新低。滬深兩市成交量繼續(xù)萎縮，全天成交僅7228億。值得注意的是，昨天北上資金小幅凈流入約8億元。
中原證券表示，當(dāng)前滬指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為13.38倍、40.14倍，處于近三年中位數(shù)以下水平。目前各地復(fù)產(chǎn)復(fù)工的進(jìn)程正在有序推進(jìn)。8月官方制造業(yè)PMI環(huán)比有所回升，但依然在榮枯線下方，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，預(yù)計(jì)官方將繼續(xù)大力推進(jìn)擴(kuò)大有效需求措施，保持制造業(yè)景氣回升的態(tài)勢。
8月，從同比看，CPI上漲2.5%，漲幅比上月回落0.2個百分點(diǎn)。全國PPI環(huán)比降幅略有收窄，同比漲幅持續(xù)回落。短期內(nèi)，整體物價(jià)形勢料繼續(xù)保持基本穩(wěn)定，意味著我國擁有相對充分的政策空間，鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢。
中原證券認(rèn)為，未來股指總體預(yù)計(jì)將繼續(xù)震蕩向上，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關(guān)注商業(yè)百貨、航運(yùn)港口、軍工投資機(jī)會。
東吳證券認(rèn)為，從美國8月CPI數(shù)據(jù)等情況來看，9月議息會議加息75個基點(diǎn)基本板上釘釘，而在年內(nèi)核心CPI難以回落至5%以內(nèi)以及美國經(jīng)濟(jì)仍比較強(qiáng)勁的背景下，11月和12月的議息會議或仍將采用超常態(tài)的加息幅度，使得2022年政策利率終值升至4%。
A股機(jī)會方面，東吳證券認(rèn)為，醫(yī)藥板塊目前做空動能枯竭，四季度有望迎來反攻行情。光伏設(shè)備和鋰電設(shè)備中報(bào)業(yè)績均高增，可留意，特別是鋰電設(shè)備商受益于國內(nèi)外動力電池廠大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，同時在規(guī)模效應(yīng)下盈利能力提升所帶來的機(jī)會。
私募程先生認(rèn)為，滬指估計(jì)短線繼續(xù)震蕩調(diào)整，技術(shù)上有可能去回補(bǔ)9月6日的跳空缺口，然后才會企穩(wěn)?？紤]到國內(nèi)政策依舊寬松，國內(nèi)8月金融數(shù)據(jù)出來后，市場普遍預(yù)期寬信用政策有望進(jìn)一步發(fā)力，甚至有降準(zhǔn)的預(yù)期。倉位較輕的投資者可以在近期的調(diào)整中找機(jī)會低吸未來業(yè)績有望高增長的公司。
方正證券認(rèn)為，當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，賺錢效應(yīng)不高，“三低”仍為資金所青睞，“三高”仍成為獲利回吐的對象，熱點(diǎn)難以持續(xù)，兩市量能繼續(xù)萎縮。目前，全球地緣政治的不確定性，給全球金融市場帶來較大的不確定性，未來一段時期美元保持強(qiáng)勢還是大概率事件。傳統(tǒng)能源價(jià)格回落是大勢所趨，頹勢短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)；人民幣兌美元短期內(nèi)難以大幅回升，A股上行空間受抑，但下行空間也有限。操作上，逢低關(guān)注券商、電力、輸變電設(shè)備、信息技術(shù)、新能源、新材料及“三低”二線藍(lán)籌股，回避前期漲幅過高的題材股及垃圾股。
本報(bào)記者 劉芫信 王燕平