證券時報記者 陳麗湘
9月13日，A股和港股CXO板塊全線下挫。龍頭公司藥明康德、凱萊英直接跌停，康龍化成、藥石科技一度跌超10%，港股相關個股跌幅更大。
9月12日，白宮官網發(fā)布公告，美國總統(tǒng)拜登將發(fā)起一項國家生物技術和生物制造計劃，推動Biotech美國本土化，幫助擴大美國的生物制造業(yè)，減少對外部的依賴，具體實施細節(jié)還未公布。如果這項計劃落地實施，將對美國收入占比較高的中國CXO企業(yè)造成較大沖擊。對此，相關公司火速回應。
相關公司火速回應
股價聞聲下跌，相關公司火速回應，均表示暫時對公司業(yè)務影響不大。
藥明康德人士9月13日上午向證券時報·e公司記者表示，該公司關注到上述信息，“公司業(yè)務和運營一切正?！薄Ｋ幨萍家脖硎旧a經營正常。
泰格醫(yī)藥回應記者稱，從目前公開消息來看，主要針對的是臨床前CRO業(yè)務，對泰格醫(yī)藥目前業(yè)務沒有影響，公司不涉及CDMO和生物醫(yī)藥業(yè)務。
博騰股份工作人員也向記者表示，13日整個行業(yè)股價都出現(xiàn)了波動，不排除受到美國消息影響，現(xiàn)在只是剛剛出來，還沒有具體明確的細則，到底要怎么做，需要持續(xù)觀察。目前，短期來看，這對公司沒有實質性影響，后續(xù)要看涉及哪些方面、做哪些事情，大部分CDMO公司就是以服務海外制藥公司為主。
睿智醫(yī)藥在互動平臺回復稱，目前此倡議的具體細則尚待了解，暫未發(fā)現(xiàn)該消息對公司業(yè)務產生影響。公司經過近二十年的發(fā)展與積累，提供涵蓋化學藥、生物藥的從新藥發(fā)現(xiàn)到商業(yè)化生產的一體化服務，與國內外客戶建立了深厚的合作基礎和信賴關系，并持續(xù)致力于成為全球領先的CRO&CDMO合作伙伴。
康龍化成在互動平臺回應稱，關于美國準備推出一項生物相關產業(yè)支持性政策的消息，公司尚未了解到更多的細節(jié)。根據(jù)相關的公開報道，該政策旨在鼓勵美國本土利用生物系統(tǒng)來研制一系列在醫(yī)藥、農業(yè)、材料領域的產品和材料，同時亦鼓勵加強合法合規(guī)的國際性合作。公司作為一家全球領先的醫(yī)藥研發(fā)服務平臺，一直深耕小分子化學藥的全流程一體化服務，并在過去幾年持續(xù)拓展國際化和其他療法的藥物研發(fā)服務能力。公司業(yè)務沒有受到相關消息的影響，公司對持續(xù)發(fā)展?jié)M足客戶需求的“全流程、一體化、國際化”新藥研發(fā)服務能力充滿信心。
凱萊英表示，公司與美國客戶合作的主要局限在小分子化學藥領域，收到的美國訂單皆是小分子化學藥物，不涉及生物合成藥，上述傳言對公司影響不大。目前公司生產經營一切正常。
對于上述事項，外交部發(fā)言人毛寧在例行記者會上表示，“作為原則，我要強調的是，經濟全球化是客觀現(xiàn)實，也是歷史潮流。我們希望美方尊重市場經濟規(guī)律和公平競爭原則，而不是人為阻礙全球科技交流和貿易往來。”
機構和北向資金出逃
9月13日截至收盤，A股10只CXO股票全線下跌，康龍化成領跌13.95%，藥石科技跌超10%，凱萊英、藥明康德跌停，博騰股份、九州藥業(yè)、泰格醫(yī)藥均跌超7%，美迪西、昭衍新藥等紛紛跟跌。
港股CXO概念板塊持續(xù)走低，藥明生物跌近20%，藥明康德、康龍化成、凱萊英跌超10%，泰格醫(yī)藥、金斯瑞生物科技、方達控股、昭衍新藥、維亞生物等個股跟跌。
上述18只個股平均跌幅超過9%，一天之內市值蒸發(fā)超1800億元。其中，藥明康德A股和港股雙雙下挫，市值蒸發(fā)超680億元；康龍化成兩地股票均跌超10%，總市值蒸發(fā)超194億元。
作為A股市場的大牛股之一，藥明康德跌停實屬罕見，這是今年以來的第一個跌停板、上市四年多以來的第二次跌停。而截至收盤，A股藥明康德跌停板上還有接近1.8萬手股票等待拋售，金額超過1.3億元。
資金流向顯示，A股藥明康德主力資金凈流出超11億元，凱萊英、博騰股份均凈流出超過1億元。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機構和北向資金是拋售A股CXO板塊的主力：機構專用席位在凱萊英賣出前五席位中占據(jù)四席，另外一席是滬股通；“逃離”藥明康德、康龍化成的前五席位均出現(xiàn)了機構和滬股通、深股通的影子。機構在這三只股票中合計凈賣出超5億元。
劍指生物合成
CXO，俗稱醫(yī)藥外包，主要分為CRO、CMO/CDMO、CSO三個環(huán)節(jié)，分別服務于醫(yī)藥行業(yè)的研發(fā)、生產、銷售三大環(huán)節(jié)，可簡單理解為研發(fā)外包、生產外包、銷售外包。
國內近十年CXO板塊的崛起，其中一大部分訂單是為美國醫(yī)藥巨頭服務，在美國醫(yī)藥產業(yè)鏈上扮演“富士康角色”。有研究指出，美國醫(yī)藥巨頭將研發(fā)、生產外包以降低成本，而中國在臨床前研究及臨床研究各階段研發(fā)費用僅為發(fā)達國家的30%~60%，生產費用更低。
之所以二級市場股價大幅下挫，主要是美國擬啟動一項生物技術和生物制造“自強”計劃，減少對“中國制造”的依賴。如果該計劃實施，將對中國CXO企業(yè)的收入造成較大影響，畢竟該板塊中的中國龍頭企業(yè)，來自美國的收入占比均較高。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計表示，美國6家跨國藥企2021年的中國區(qū)訂單超過200億美元。
據(jù)媒體報道，拜登準備簽署一項行政命令，啟動一項國家生物技術和生物制造倡議，以確保能在美國制造本土發(fā)明的一切。該倡議將加速生物技術創(chuàng)新，并在多個領域發(fā)展美國的生物經濟，包括一系列行業(yè)，包括衛(wèi)生、農業(yè)和能源。
今年以來，美國計劃出臺針對中國CXO企業(yè)的利空消息不絕于耳，但前幾次都被市場化解，主要原因是業(yè)內人士認為美國不太可能對中國企業(yè)動真格，畢竟中國的CXO產業(yè)成本低廉、原料充沛，在美國生物醫(yī)藥產業(yè)鏈中扮演非核心技術的重要角色。但這一次有點不一樣，有市場人士直呼“CXO產業(yè)邏輯要重新評估”。
從網上流傳的《拜登啟動美國生物技術和生物制造計劃》中文全文內容來看，拜登建議啟動的計劃中，核心內容直指能減少對中國成本優(yōu)勢和豐富原料藥依賴的“生物合成”。
該計劃寫到：“借助生物技術，可以對微生物進行編程以制造特殊化學品和化合物，這一過程稱為‘生物制造’”；“利用生物技術和生物制造的全部潛力，可以制造日常生活中使用的幾乎任何東西，從藥品到燃料再到塑料”；“在本世紀末之前，生物工程可能占全球制造業(yè)產出的三分之一以上，價值接近30萬億美元”。