信托產(chǎn)品越來越受個人投資者青睞，這與信托業(yè)持續(xù)提升主動管理能力、積極回歸本源業(yè)務(wù)、大力發(fā)展服務(wù)信托有密不可分的關(guān)系
本報記者 余俊毅
8月23日晚間，中國信托登記有限責(zé)任公司披露稱，根據(jù)中國信登信托產(chǎn)品登記及信托受益權(quán)定期報送等相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年末，資金信托投資者數(shù)量已達(dá)133.26萬個，較年初增長5.64%，總體呈平穩(wěn)增長態(tài)勢。
個人投資者對信托產(chǎn)品
認(rèn)可度提升
“隨著我國居民財富穩(wěn)步增長，疊加投資者教育的逐步深入，投資者對于信托公司服務(wù)的體驗(yàn)感不斷提升，個人投資者對信托產(chǎn)品的認(rèn)可度持續(xù)增強(qiáng)，信托產(chǎn)品依然是投資者重要的財富管理及傳承工具?！庇靡嫘磐醒芯繂T帥國讓告訴《證券日報》記者。
具體來看，截至2022年上半年末，信托業(yè)資金信托投資者中，個人投資者共127.88萬人，較年初增長5.54%；金融機(jī)構(gòu)投資者共2138個，較年初下降16.84%。
資金來源方面，金融機(jī)構(gòu)仍是最主要的資金來源，但其投資規(guī)模和占比進(jìn)一步收縮。截至2022年上半年末，存量資金信托中金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、非金融企業(yè)和個人投資規(guī)模占比分別為29.79%、26.68%、17.75%和25.78%，其中，在壓降融資類信托和通道業(yè)務(wù)的政策引導(dǎo)下，來自金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模持續(xù)下降，金融機(jī)構(gòu)投資規(guī)模較年初下降10.88%，較一季度末環(huán)比下降6.60%；投資規(guī)模占比較年初下降3.28個百分點(diǎn)，較一季度末環(huán)比下降1.82個百分點(diǎn)。金融產(chǎn)品投資規(guī)模占比保持上升趨勢。其他機(jī)構(gòu)和個人投資規(guī)模占比保持相對穩(wěn)定。
從增量資金信托來看，2022年二季度各類投資者投資資金信托規(guī)模為7062.51億元，同比下降19.41%。其中，金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、其他機(jī)構(gòu)和個人新增投資占比分別為24.92%、17.68%、23.73%和33.67%，個人投資是最主要的新增資金來源。與去年同期相比，金融機(jī)構(gòu)投資規(guī)模同比略有下降；金融產(chǎn)品和個人投資規(guī)模下降明顯，降幅分別為27.58%和40.79%，顯示其風(fēng)險偏好有階段性變化；其他機(jī)構(gòu)投資規(guī)模同比增長36.02%。
從資金信托投資者數(shù)量來看，雖然目前投資者數(shù)量達(dá)133.26萬個，較年初增長5.64%，但相較于一季度，當(dāng)季僅凈增加4771個，增幅為0.36%，環(huán)比增幅明顯收縮。分類來看，金融機(jī)構(gòu)類投資者數(shù)量環(huán)比降幅為8.94%；金融產(chǎn)品類環(huán)比提升6.28%；其他機(jī)構(gòu)類環(huán)比提升1.19%；個人投資者環(huán)比提升0.22%。與以往年份的逐季增長不同，當(dāng)季個人投資者數(shù)量增幅趨緩；與年初相比，金融機(jī)構(gòu)類和金融產(chǎn)品類增減數(shù)量也變動顯著，分別下降16.84%、增長18.65%。
信托機(jī)構(gòu)
需積極提高主動管理能力
信托產(chǎn)品越來越受個人投資者青睞，這與信托業(yè)持續(xù)提升主動管理能力、積極回歸本源業(yè)務(wù)、大力發(fā)展服務(wù)信托有密不可分的關(guān)系。從今年中國信托業(yè)協(xié)會公布的2022年一季度行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)上也能看出信托功能正在回歸本源。
根據(jù)2022年一季度中國信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，集合資金信托和管理財產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托相關(guān)數(shù)據(jù)則持續(xù)下降。從信托資產(chǎn)功能來看，投資類信托與融資類信托“一升一降”的趨勢延續(xù)。截至一季度末，投資類信托同比增長22.10%；占比為42.45%，同比上升8.05個百分點(diǎn)，居信托資產(chǎn)功能各分類之首。融資類信托規(guī)模同比下降24.00%；占比為16.79%，同比下降5.07個百分點(diǎn)。
普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)報告認(rèn)為，信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)的變化，主要緣于信托公司在監(jiān)管要求和風(fēng)險壓力下對融資類信托規(guī)模的持續(xù)壓降，以及在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中對各類投資信托業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。未來，在新的信托業(yè)務(wù)分類導(dǎo)向下，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進(jìn)一步發(fā)揮。
對于未來信托公司的發(fā)展方向，暨南大學(xué)南方高等金融研究院副院長陳創(chuàng)練對《證券日報》記者表示，第一，在滿足監(jiān)管要求的前提下，信托機(jī)構(gòu)要積極提高主動管理能力，尋找新的投資標(biāo)的，拓展標(biāo)準(zhǔn)類業(yè)務(wù)類型和投資方向；第二，創(chuàng)新信托業(yè)務(wù)類型，發(fā)展類FOF基金模式的信托產(chǎn)品，可在消費(fèi)金融信托、城投信托、家族理財信托等方向發(fā)力。(證券日報)