最近“散戶概念股”狂熱卷土重來(lái)，不少分析師警示廣大散戶要當(dāng)心部分“散戶概念股”走勢(shì)瞬間反轉(zhuǎn)。
話尤在耳，這一反轉(zhuǎn)似乎已經(jīng)來(lái)臨。本輪狂熱中被散戶推高的主要股票之一3B家居(bed bath &beyond)遭到游戲驛站董事長(zhǎng)、號(hào)稱“散戶概念股之王”的科恩(Ryan Cohen)的清倉(cāng)。而僅在一天前，散戶因在Reddit論壇上得到消息科恩的持倉(cāng)未變還在繼續(xù)推升該股。
清倉(cāng)3B家居
在本輪“散戶概念股”的炒作中，3B家居始終是最受追捧的數(shù)只股票之一，股價(jià)較7月底的低點(diǎn)上漲了逾400%以上。而美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)周三盤后披露的文件顯示，科恩旗下的投資公司RC Ventures已在周二(16日)申請(qǐng)通過摩根大通證券在未來(lái)90天內(nèi)清倉(cāng)其所持有的全部945萬(wàn)股股份。RC Venture是3B家居的第二大股東，持股比例僅次于貝萊德，根據(jù)最新披露的消息，約持有11.8%的股份。
科恩有“散戶概念股之王”之稱，在2021年年初的散戶世紀(jì)逼空大戰(zhàn)中，帶領(lǐng)美國(guó)散戶逼空華爾街機(jī)構(gòu)，拉升了游戲驛站等一系列“散戶概念股”，并在去年4月高調(diào)宣布加入游戲驛站并擔(dān)任董事長(zhǎng)。過去一個(gè)月來(lái)，由于美國(guó)散戶追隨科恩，3B家居成為了散戶投資者交易最為活躍的個(gè)股，日內(nèi)成交量超過3.85億股，是三個(gè)月平均水平的20倍以上。
科恩此次清倉(cāng)最為有趣的一點(diǎn)在于，僅僅在提交清倉(cāng)申請(qǐng)前一天的本周一盤后，科恩還分別買入了行權(quán)價(jià)為60、75和80美元的3B家居看漲期權(quán)，明年1月到期，對(duì)應(yīng)的股數(shù)為167萬(wàn)股。當(dāng)時(shí)，散戶因看到科恩繼續(xù)做多3B家居，還再度跟隨拉升股價(jià)，令其股價(jià)在周二繼續(xù)收漲超70%，盤中最高曾漲78.8%。
而在昨日科恩清倉(cāng)消息影響下，3B家居股價(jià)盤后暴跌，截至發(fā)稿，跌幅超過18%。其他“散戶概念股”也在盤后出現(xiàn)不同程度的下跌。游戲驛站收盤跌4%，盤后續(xù)跌近4%，AMC影業(yè)收盤下跌近14%，盤后續(xù)跌近1%。
回歸基本面
對(duì)于科恩申請(qǐng)清倉(cāng)的做法，散戶們眾說(shuō)紛紜，有呼吁繼續(xù)持股，有質(zhì)疑科恩為何“背叛”，更多的則是猶疑不定的。一名散戶發(fā)帖詢問稱，其所持有的股票是8月8日貸款27000美元買入的，在周三下跌后仍能賺約2萬(wàn)美元，是否應(yīng)該出清。
雖說(shuō)科恩的清倉(cāng)行為另一些散戶無(wú)法理解，但在一些分析師看來(lái)，這只是回歸基本面后的理性選擇。
盡管股價(jià)在近一個(gè)月大幅飆升，但3B家居的基本面前景看起來(lái)很黯淡。在過去五年，它都在艱難維持營(yíng)收和收益，股價(jià)也一路從2014年的80美元左右跌至2020年4月的最低不足4美元。
事實(shí)上，在2022年3月大舉買入該公司股票后，科恩也一直在推動(dòng)該公司商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，并縮小其營(yíng)業(yè)重點(diǎn)。在3月7日致該公司董事會(huì)的一封信中，科恩寫道：“我們認(rèn)為，3B家居需要縮小業(yè)務(wù)重點(diǎn)，加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)，保持正確的庫(kù)存組合，以滿足需求，同時(shí)探索戰(zhàn)略替代方案，包括剝離子公司buybuy Baby。”
在該公司2022年的最新季度收益報(bào)告中，該公司還表示，但其最新季度財(cái)報(bào)顯示，3B家居的實(shí)體門店銷售額下降了24%，營(yíng)收下降至14.6億美元。目前，該公司資產(chǎn)負(fù)債表上僅存1.07億美元現(xiàn)金，而債務(wù)卻高達(dá)32.8億美元。一些分析師甚至表示，3B家居的股價(jià)僅值1美元，最近銷售額的急劇下降還可能會(huì)讓供應(yīng)商將該公司進(jìn)一步推入“死亡螺旋”。
GlobalData的董事總經(jīng)理桑德斯(Neil Saunders)針對(duì)其最新財(cái)報(bào)發(fā)表評(píng)論稱，該公司臨時(shí)首席執(zhí)行官休·戈夫(Sue Gove)繼承了一個(gè)“巨大的爛攤子”，“該公司現(xiàn)在處境非常糟糕，它需要在財(cái)務(wù)狀況非常疲弱、家居市場(chǎng)低迷的情況下，完善其轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略”。