央行上周五公布的社融、信貸數(shù)據(jù)雙雙回落，其中居民貸款繼續(xù)同比少增2842億元，除了今年以來(lái)一直因?yàn)闃鞘械兔缘闹虚L(zhǎng)期貸款外，居民短期貸款也在回溫2個(gè)月之后再次回落。

　　在浙商證券銀行業(yè)分析師梁鳳潔、邱冠華看來(lái)，7月信貸數(shù)據(jù)弱于預(yù)期的核心原因，一方面是6月沖量透支了7月信貸需求，另一方面則是疫情反復(fù)和樓市斷供風(fēng)波，壓制了居民消費(fèi)需求和購(gòu)房信心。

　　事實(shí)上，這種現(xiàn)象已經(jīng)不僅僅是宏觀數(shù)據(jù)層面的現(xiàn)象，而是體現(xiàn)在每一個(gè)個(gè)體身上，大家的儲(chǔ)蓄意愿還在繼續(xù)攀升，這讓不少銀行的信貸經(jīng)理很“焦慮”。最近不少人向記者反映，銀行和一些外包中介的電話“營(yíng)銷”又增多了，他們要么鼓勵(lì)客戶選擇分期償還信用卡，要么發(fā)出額度提升的邀約，還會(huì)宣傳一種“性價(jià)比優(yōu)于一般消費(fèi)貸”的信用貸。但據(jù)信貸經(jīng)理透露，很大一部分人借了錢是用于提前還房貸。

　　居民不敢花錢，銀行也急了

　　作為一名北漂上班族，小雨最近被銀行和一些第三方信貸中介“盯上”了，三天兩頭接到各種電話，他自己也不知道在哪里“暴露”了個(gè)人信息。

　　“雖然我們知道您完全有能力按時(shí)償還信用卡，但因?yàn)槟鷱膩?lái)沒(méi)有使用過(guò)分期還款，而且額度也已經(jīng)累計(jì)到××萬(wàn)元，我們聯(lián)系您是告知您，可以幫您把這期信用卡還款額延期到下個(gè)月……”小雨回憶說(shuō)，最近有招商銀行客服人員鼓勵(lì)他選擇分期還款，理由是這樣可以增加和銀行的互動(dòng)，未來(lái)可以更多參與該行的優(yōu)惠活動(dòng)，甚至有助于提升信用額度等。

　　但這樣做的代價(jià)是要支付分期手續(xù)費(fèi)。雖然小雨不理解有什么理由需要做這種增加成本的選擇，但對(duì)銀行及其信貸人員來(lái)說(shuō)，分期帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)是一筆重要的收入和業(yè)績(jī)。

　　更多的電話是來(lái)自自稱銀行外包機(jī)構(gòu)的人，他們一開始自稱是某某銀行信貸中心的人員，后來(lái)小雨才知道他們來(lái)自不同的外包公司，但共同的目的都是向他“推銷”一種專為上班族打造的信用貸，即只要有正常的工資流水和社保記錄，就可以按需申請(qǐng)到最高300萬(wàn)元的貸款。

　　與小雨類似，還有多位北京地區(qū)的居民向記者反映，近期頻繁接到類似電話，除了以上內(nèi)容，還有提高信用額度等。

　　這些電話作為相關(guān)人員完成業(yè)績(jī)的方式之一原本并不新鮮，但根據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，近期電話頻率提高背后可能與業(yè)務(wù)壓力增大有關(guān)。有外包機(jī)構(gòu)信貸人士對(duì)小雨透露，他們的主要任務(wù)是匯總更多的貸款客戶信息給銀行，而且雙方簽訂了嚴(yán)格的“對(duì)賭協(xié)議”，銀行某客戶經(jīng)理壓力大時(shí)也會(huì)明顯傳遞到外包人員身上。今年以來(lái)，居民儲(chǔ)蓄存款意愿不斷上升，投資意愿則邊際下降。

　　二季度的央行儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.3%，比上季度上升了3.6個(gè)百分點(diǎn)，傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季度下降了3.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　央行在8月12日披露的最新金融數(shù)據(jù)顯示，7月新增社融創(chuàng)下近6年新低，信貸增量也收縮至新的低點(diǎn)，二者的回落幅度均明顯超出了市場(chǎng)預(yù)期。

　　具體來(lái)看，7月新增社融為7561億元，同比少增3191億元。單看信貸數(shù)據(jù)，7月新增人民幣貸款6790億元，相比去年同期少增了4010億元，居民貸款7月新增1217億元，其中居民短期貸款減少269億元，同比少增354億元，此前已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月同比多增；主要反映按揭需求的中長(zhǎng)期貸款新增1489億元，環(huán)比少增2681億元，同比少增2488億元。

　　買房和消費(fèi)，什么時(shí)候復(fù)蘇

　　梁鳳潔、邱冠華認(rèn)為，7月信貸數(shù)據(jù)弱于預(yù)期的核心原因，一方面是6月沖量透支了7月信貸需求，另一方面則是疫情反復(fù)和樓市斷供風(fēng)波，壓制了居民消費(fèi)需求和購(gòu)房信心。

　　國(guó)盛證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊園也表示，居民短期貸款再次同比少增說(shuō)明在疫情等因素影響下，居民消費(fèi)再度走弱；7月居民按揭貸款的回落，則與地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)一致。

　　根據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，7月30個(gè)監(jiān)測(cè)城市成交面積為1745萬(wàn)平方米，環(huán)比下降16%，同比下降33%，盡管降幅有小幅收窄的趨勢(shì)，但前七月累計(jì)同比降幅依然達(dá)到45%。其間，不同城市間的分化更加明顯，一線城市成交逐漸放量的同時(shí)，前期受因城施策等刺激的二三線城市熱度有所回落，僅個(gè)別城市維持了前期熱度。

　　在前期行業(yè)環(huán)境變化引起的成交低迷之外，7月以來(lái)還發(fā)生了全國(guó)爛尾樓業(yè)主聯(lián)名斷供事件，這可能進(jìn)一步壓制了有剛性或改善需求的購(gòu)房需求。而與此同時(shí)，在房貸利率下行、理財(cái)收益回落等背景下，選擇提前償還房貸的購(gòu)房者越來(lái)越多，尤其在部分二線及以下低線城市，這一傾向更為明顯。

　　有蘇州地區(qū)某銀行客戶經(jīng)理表示，目前提前還款需要至少提前兩個(gè)月預(yù)約，因?yàn)轭~度有限需要排隊(duì)等待。而在此背景下，近期交通銀行調(diào)整提前還款違約金收取規(guī)則的行為，一度引起較大爭(zhēng)議。中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼認(rèn)為，此次調(diào)整一方面是試圖以收取“補(bǔ)償金”手段遏制客戶提前還款行為，二是通過(guò)收取“補(bǔ)償金”增加中間業(yè)務(wù)收入。

　　而提前還房貸除了用原本打算買二套房的錢，還有部分購(gòu)房者選擇“借新還舊”，即用利率更低的消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸或者前面提到的信用貸，來(lái)置換利率更高的房貸。

　　小雨就為此算了一筆賬，無(wú)論是提前還貸還是購(gòu)買新房，按照目前北京首套房5%、二套房5.5%的房貸利率，選擇前面的信用貸(據(jù)信貸人員介紹，活動(dòng)期間利率低至3.85%)明顯更劃算，而且這類貸款月薪5000元就可以貸到50萬(wàn)元～60萬(wàn)元(征信等各方面符合條件的情況下)，最多可以貸款3～5年，提前還款不收違約金。

　　給小雨推銷信用貸的信貸人員也毫不避諱，聲稱不少客戶借錢是用于買房或者還貸，但考慮到銀行會(huì)追蹤借款用途，建議在借款1～2個(gè)月后再進(jìn)入樓市。

　　這也意味著，即使這部分銀行或外包機(jī)構(gòu)的信貸人員完成了貸款KPI，這部分資金也沒(méi)有用于新的消費(fèi)或投資。要改變有效信貸需求不足的現(xiàn)狀，依然需要提升居民的消費(fèi)和購(gòu)房信心。

　　梁鳳潔、邱冠華認(rèn)為，當(dāng)前的信貸情況與今年二季度類似，可能會(huì)重演第一個(gè)月極弱、第二個(gè)月平穩(wěn)、第三個(gè)月沖量的情形，而8～9月信貸的支撐因素將主要來(lái)自存量政策的落地，以及地產(chǎn)刺激政策的效果。

　　目前，除了頻繁出臺(tái)樓市新政的二三四線城市，一線城市也開始在房住不炒的總基調(diào)下有了松綁的傾向，繼深圳推出“一人購(gòu)房全家?guī)汀钡墓e金貸款支持政策，廣州、上海二手房指導(dǎo)價(jià)松動(dòng)之后，北京也在本月初對(duì)三個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目開了個(gè)政策的口子。而就在8月12日，南京、蘇州等江蘇多個(gè)重點(diǎn)城市傳出降低二套房首付比例的消息，業(yè)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)紓困的預(yù)期還在不斷升溫。