本報(bào)記者 孟珂

事關(guān)“養(yǎng)老錢”保值增值的個(gè)人養(yǎng)老金制度已實(shí)施一年多時(shí)間，吸引了超過6000萬人參與。近日，人力資源和社會保障部養(yǎng)老保險(xiǎn)司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，全面推開個(gè)人養(yǎng)老金制度，提高其覆蓋率和繳費(fèi)水平。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報(bào)》記者表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度的實(shí)施，從宏觀方面有助于實(shí)施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，推動解決“未備先老”問題；從養(yǎng)老金層面有助于豐富養(yǎng)老金資金來源，降低對第一支柱基本養(yǎng)老金的過度依賴；從個(gè)人層面有助于讓個(gè)人對養(yǎng)老有更多的儲備，更好滿足對美好生活的追求。

專項(xiàng)產(chǎn)品逾760款

作為我國養(yǎng)老金保險(xiǎn)體系第三支柱的重要制度設(shè)計(jì)，個(gè)人養(yǎng)老金制度已在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)城市和地區(qū)先行。數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人養(yǎng)老金制度對不同年齡段人群的吸引力有差異。31歲至40歲的中高收入人群是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶、繳費(fèi)和購買產(chǎn)品的主力軍，而吸引他們最主要的原因是“提前為退休養(yǎng)老做準(zhǔn)備”和“抵稅”。

中國財(cái)政學(xué)會績效管理專委會副主任委員張依群對《證券日報(bào)》記者表示，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開設(shè)和投資處于穩(wěn)定狀態(tài)，一方面人們對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和個(gè)人收入的調(diào)整分配需要進(jìn)行適應(yīng)和重構(gòu)，另一方面人們的投資消費(fèi)行為更趨于保守謹(jǐn)慎，對投資回報(bào)的預(yù)期結(jié)果和現(xiàn)實(shí)需要做出更多的平衡考量。

從國家社會保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺發(fā)布的信息看，個(gè)人養(yǎng)老金專項(xiàng)產(chǎn)品包括理財(cái)、儲蓄、保險(xiǎn)、基金四類。截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金專項(xiàng)產(chǎn)品有762款，其中儲蓄產(chǎn)品465款，基金產(chǎn)品192款，保險(xiǎn)產(chǎn)品82款，理財(cái)產(chǎn)品23款。

值得關(guān)注的是，參加個(gè)人養(yǎng)老金，一方面可以享受稅收優(yōu)惠，每年最高12000元繳存額度，每年最高可省5400元；另一方面，可以享費(fèi)率優(yōu)惠，基金一折申購。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品完全采用市場化運(yùn)作，投資標(biāo)的豐富，選擇自由，能夠滿足參加人不同類型的投資偏好。

“個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展應(yīng)當(dāng)更多面向年輕人。年輕人越早開始投資，未來的收益就越大，這與金融學(xué)中的‘滾雪球’效應(yīng)相符合。年輕人可以考慮投資權(quán)益類產(chǎn)品和保險(xiǎn)類產(chǎn)品，因?yàn)闄?quán)益類產(chǎn)品長期來看收益高于固定收益類產(chǎn)品，而保險(xiǎn)類產(chǎn)品壽命越長，獲益越多。”中國政法大學(xué)教授胡繼曄表示。

胡繼曄認(rèn)為，根據(jù)新“國九條”，未來5年我國將基本形成資本市場高質(zhì)量發(fā)展的總體框架，權(quán)益類養(yǎng)老金融產(chǎn)品將面臨難得的發(fā)展機(jī)遇，長期投資權(quán)益類產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)能夠帶來很好的回報(bào)。

優(yōu)化完善配套政策

面對日益增長的養(yǎng)老需求，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)需要大量的財(cái)政補(bǔ)貼；第二支柱企業(yè)年金盡管已實(shí)施多年，但總體覆蓋面并不高；而第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金具有去中心化、獨(dú)立性等特點(diǎn)，可覆蓋人群較廣，將為多層次的養(yǎng)老體系提供重要補(bǔ)充。

當(dāng)前，我國個(gè)人養(yǎng)老金制度的發(fā)展仍處于起步階段，雖有超過6000萬人開設(shè)了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但實(shí)際投資人數(shù)較少，繳費(fèi)金額較低。對此，受訪專家建議，持續(xù)優(yōu)化完善個(gè)人養(yǎng)老金制度配套政策，助力提升個(gè)人養(yǎng)老金繳存率和投資率。

在婁飛鵬看來，在全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度時(shí)，不僅要引導(dǎo)讓更多群體參與，還要引導(dǎo)參與人員實(shí)際開展投資，增加個(gè)人養(yǎng)老金的資金積累。這其中，要從政策方面采取優(yōu)惠措施，如從優(yōu)化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)提高金融產(chǎn)品收益水平等方面采取措施。

“個(gè)人養(yǎng)老金的品種相對較少，投資渠道和方式有限，金融工具手段的長期性、靈活性和多樣性還需要進(jìn)一步提高。”張依群表示，在投資產(chǎn)品上，可根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)計(jì)合適的投資產(chǎn)品。同時(shí)，對個(gè)人養(yǎng)老金的保護(hù)機(jī)制需要加強(qiáng)，讓更多人能夠切實(shí)感受到個(gè)人養(yǎng)老金的好處和優(yōu)惠。

此外，稅收優(yōu)惠是個(gè)人購買養(yǎng)老金的重要原因。目前個(gè)人養(yǎng)老金采用的是遞延納稅，投資時(shí)不納稅，領(lǐng)取時(shí)才納稅。按照《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》的規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金可以在稅前按照實(shí)際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬元。而在領(lǐng)取時(shí)，稅率為3%。

張依群認(rèn)為，要完善稅優(yōu)政策。建議我國適當(dāng)提高個(gè)人養(yǎng)老金的稅前抵扣標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)，可研究與探索對低收入群體參加個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施匹配繳費(fèi)制度，進(jìn)一步鼓勵(lì)低收入群體參加個(gè)人養(yǎng)老金。