隨著A股上市公司2023年年報(bào)發(fā)布季落下帷幕，醫(yī)藥人耕耘一整年的勞動(dòng)成果紛紛揭曉。南方日?qǐng)?bào)記者整理東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在已公布2023年年報(bào)的上市醫(yī)藥企業(yè)中，共有51家企業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入超過(guò)百億元，50家企業(yè)2023年的凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。
2023年，是三年新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的第一年，受疫情防控相關(guān)產(chǎn)品銷售減少、產(chǎn)品降價(jià)、醫(yī)藥出口放緩，以及醫(yī)藥反腐持續(xù)高壓推進(jìn)等因素影響，醫(yī)藥行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)不言自明。
過(guò)去一年，醫(yī)藥行業(yè)交出了怎樣的答卷？壓力之下，如何撥云見(jiàn)霧重回穩(wěn)定增長(zhǎng)的軌道？
●南方日?qǐng)?bào)記者 梅子儀
業(yè)績(jī)表現(xiàn) 51家醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)收超百億
在公布營(yíng)業(yè)收入的461家上市醫(yī)藥企業(yè)中，共有51家企業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入超過(guò)百億元。
具體而言，化學(xué)制藥企業(yè)中，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)百億的企業(yè)有15家，超過(guò)200億元的有5家，超過(guò)400億元的有2家。其中，最高的復(fù)星醫(yī)藥達(dá)到414億元，其次為華東醫(yī)藥406.2億元，人福醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、科倫藥業(yè)則在200億—250億元區(qū)間。超200億元的5家企業(yè)中，除首位的復(fù)星醫(yī)藥營(yíng)收同比有所下降外，其余4家均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。
生物制品企業(yè)中，智飛生物以529.2億元的營(yíng)收領(lǐng)跑，百濟(jì)神州和長(zhǎng)春高新以174.2億元和145.7億元的營(yíng)收分列第2、3位。共有7家企業(yè)營(yíng)收超過(guò)50億元，除萬(wàn)泰生物同比跌超50%外，其余6家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)整體營(yíng)收水平較其他細(xì)分行業(yè)更高，營(yíng)收超過(guò)千億的企業(yè)有2家，上海醫(yī)藥以2603億元一騎絕塵，九州通以1501億元位列第二。500億—1000億元之間的有重藥控股、國(guó)藥一致和南京醫(yī)藥，分別為801.2億元、754.8億元和535.9億元。超過(guò)百億的企業(yè)共有17家。
醫(yī)療服務(wù)企業(yè)中，營(yíng)收超百億的企業(yè)有5家，超過(guò)200億元的有2家，超過(guò)400億元有1家，藥明康德以403.4億元名列第一，愛(ài)爾眼科以203.7億元位居第二。另外，迪安診斷、康龍化成、美年健康3家均超百億。超百億的5家企業(yè)中，除迪安診斷同比下降33.89%外，其余4家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。
醫(yī)療器械企業(yè)中，營(yíng)收超百億的企業(yè)僅3家，其中邁瑞醫(yī)療以349.3億元拉開與聯(lián)影醫(yī)療、新華醫(yī)療的距離，后二者分別為114.1億元和100.1億元。營(yíng)收超50億元企業(yè)有8家，除樂(lè)普醫(yī)療同比下降24.28%外，其余7家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
中藥企業(yè)中，白云山以755.2億元的營(yíng)收雄踞榜首，云南白藥、華潤(rùn)三九、同仁堂、太極集團(tuán)、步長(zhǎng)制藥、以嶺藥業(yè)以及片仔癀分列第2至8位，營(yíng)收均超百億元。除步長(zhǎng)制藥和以嶺藥業(yè)外，其余6家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中華潤(rùn)三九以36.83%為最大漲幅。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，在披露了完整凈利潤(rùn)的462家上市醫(yī)藥企業(yè)中，有50家企業(yè)2023年的凈利潤(rùn)超過(guò)了10億元，較上一年減少了9家。其中，醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療凈利潤(rùn)高達(dá)115.82億元，首次突破百億元；醫(yī)療服務(wù)龍頭藥明康德凈利潤(rùn)超過(guò)96億元，疫苗龍頭智飛生物凈利潤(rùn)超過(guò)80億元；長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、白云山凈利潤(rùn)均超過(guò)40億元；葵花藥業(yè)、普洛藥業(yè)、康弘藥業(yè)、恩華藥業(yè)、九洲藥業(yè)5家企業(yè)，首次躋身10億元梯隊(duì)。
銷售費(fèi)用 13家藥企支出超50億元
在醫(yī)藥反腐持續(xù)高壓下，上市藥企銷售費(fèi)用狀況受到市場(chǎng)關(guān)注。在公布了銷售費(fèi)用的460家上市醫(yī)藥企業(yè)中，有13家企業(yè)2023年銷售費(fèi)用超過(guò)了50億元，包括4家醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)、4家中藥企業(yè)、3家化學(xué)制藥企業(yè)、1家生物制藥企業(yè)和1家醫(yī)療器械企業(yè)。
上海醫(yī)藥是唯一一家銷售費(fèi)用超過(guò)百億的企業(yè)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，公司銷售費(fèi)用為139.02億元，較上年的142.79億元下降2.64%，變動(dòng)原因是報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用支出減少，這是公司15年來(lái)銷售費(fèi)用首次下滑。
針對(duì)銷售費(fèi)用位居上市藥企榜首的問(wèn)題，上海醫(yī)藥在2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)稱，公司銷售費(fèi)用高的另一面，是公司銷售額也是最大的。同時(shí)該企業(yè)表示，將對(duì)營(yíng)銷模式進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，進(jìn)一步降低銷售費(fèi)用。
復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州銷售費(fèi)用均超70億元，分別為97.12億元、75.77億元和73.04億元，較上年分別增加5.90%、3.12%和21.79%。
在其余9家銷售費(fèi)用超50億元的藥企中，華潤(rùn)三九銷售費(fèi)用增幅較為明顯，其2023年銷售費(fèi)用為69.65億元，同比增加37.21%，公司年報(bào)稱變動(dòng)原因?yàn)椤爸饕狄虮酒诓①?gòu)昆藥集團(tuán)導(dǎo)致”。
從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，化學(xué)制藥企業(yè)中，2023年度銷售費(fèi)用超過(guò)20億元的企業(yè)有11家，超過(guò)50億元的有3家，其中以復(fù)星醫(yī)藥最高，其次為恒瑞醫(yī)藥和華東醫(yī)藥。以上3家銷售費(fèi)用超50億元的企業(yè)中，除恒瑞醫(yī)藥在學(xué)術(shù)推廣、創(chuàng)新藥專業(yè)化平臺(tái)建設(shè)等方面投入市場(chǎng)費(fèi)用高達(dá)38.77億元而拉高銷售費(fèi)用率外，復(fù)星醫(yī)藥和華東醫(yī)藥的銷售費(fèi)用率分別為23.46%和16.36%，均低于30%。
生物制品企業(yè)中，共有9家企業(yè)2023年度銷售費(fèi)用超過(guò)了10億元，其中百濟(jì)神州是唯一超70億元的企業(yè)，位列其后的長(zhǎng)春高新和智飛生物分別為39.7億元和27.73億元。
中藥企業(yè)中，有14家企業(yè)2023年度銷售費(fèi)用超過(guò)了20億元，其中有4家超過(guò)了50億元，分別為華潤(rùn)三九、步長(zhǎng)制藥、白云山和太極集團(tuán)；云南白藥和濟(jì)川藥業(yè)位于40億—50億元之間；同仁堂獨(dú)屬30億—40億元檔；其余7家企業(yè)均在20億—30億元之間。其中，以步長(zhǎng)制藥銷售費(fèi)用下滑最為明顯，2023年公司銷售費(fèi)用63.69億元，較上一年的78.84億元同比下降14.9%。
創(chuàng)新藥物 GLP-1等熱點(diǎn)創(chuàng)造新增長(zhǎng)
2023年，“減肥藥”無(wú)疑是攪局資本市場(chǎng)最火熱的概念，GLP—1賽道也成為兵家必爭(zhēng)之地。作為國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥“一哥”，恒瑞醫(yī)藥在2023年5月宣布其自主研發(fā)的靶向GIP和GLP—1的受體激動(dòng)劑已獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)，將開展減重適應(yīng)癥2期臨床試驗(yàn)。
財(cái)報(bào)顯示，在經(jīng)歷2021年和2022年的連續(xù)下滑后，恒瑞醫(yī)藥在2023年重回業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)軌道，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收228.2億元，同比增長(zhǎng)7.26%；凈利潤(rùn)43.02億元，同比增長(zhǎng)10.14%。報(bào)告期內(nèi)，公司創(chuàng)新藥收入達(dá)106.37億元，同比增長(zhǎng)22.1%；累計(jì)研發(fā)投入61.5億元，其中費(fèi)用化研發(fā)投入49.54億元。
拔得國(guó)內(nèi)GLP—1研發(fā)頭籌的華東醫(yī)藥，其利拉魯肽注射液糖尿病適應(yīng)癥和肥胖或超重適應(yīng)癥分別于2023年3月和6月獲得國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市。財(cái)報(bào)顯示，目前公司已建立了涵蓋口服、注射劑等多種劑型包括長(zhǎng)效、單靶點(diǎn)和多靶點(diǎn)全球創(chuàng)新藥和生物類似藥相結(jié)合的6款在研及已上市產(chǎn)品管線。
與此同時(shí)，GLP—1也成為一些藥企借力挽救業(yè)績(jī)、自提身價(jià)的“東風(fēng)”。2023年，常山藥業(yè)營(yíng)收14.1億元，同比減少39.63%；凈利潤(rùn)虧損12.4億元，同比減少7181.47%，幾乎等于2016年至2022年公司凈利潤(rùn)的總和；公司主營(yíng)的肝素制劑和原料藥業(yè)務(wù)銷售收入更是雙雙大跌。
面對(duì)主營(yíng)肝素類業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不足的隱憂，艾本那肽被常山藥業(yè)寄予厚望，或?qū)⒊蔀闃I(yè)績(jī)新的增長(zhǎng)極。艾本那肽是其控股子公司常山凱捷健于2013年1月開始自主研發(fā)的一種長(zhǎng)效胰高血糖素樣肽—1受體激動(dòng)劑(GLP—1RA)。2023年三季度，常山藥業(yè)曾借減肥藥概念將股價(jià)從常年10元/股以下的低位抬升至近18元/股。公司在年報(bào)中稱，2024年將重點(diǎn)推進(jìn)艾本那肽注射液注冊(cè)申報(bào)工作，盡快實(shí)現(xiàn)上市銷售，提升公司的盈利能力。
除GLP—1藥物外，2023年共有來(lái)自信達(dá)生物、以嶺藥業(yè)、先聲藥業(yè)等近30家藥企的33款國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥獲批上市，包括17個(gè)化學(xué)藥、12個(gè)生物制品和4個(gè)中藥，產(chǎn)品類型涵蓋小分子靶向藥、單抗、細(xì)胞治療產(chǎn)品、疫苗等，獲批適應(yīng)癥以抗腫瘤為主，其次是抗感染、自免性疾病。
出海布局 多家藥企加速實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略
在日前落幕的第135屆中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)(廣交會(huì))上，不少參展中藥企業(yè)表示，受去年以來(lái)中藥材價(jià)格上漲的影響，企業(yè)的中藥進(jìn)出口生意確實(shí)感受到了壓力�！皟r(jià)格太高的話，很多客戶就會(huì)表示暫不采購(gòu)，要先觀望一段時(shí)間�！蹦持兴幤髽I(yè)務(wù)經(jīng)理表示。
不止是中藥企業(yè)，大醫(yī)藥行業(yè)整體出口情況都遭遇了一定的壓力。中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會(huì)發(fā)布的《2023年醫(yī)藥工業(yè)運(yùn)行情況》顯示，繼上年醫(yī)藥出口出現(xiàn)下滑，2023年醫(yī)藥出口仍為負(fù)增長(zhǎng)，全年規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值3371.5億元，同比下降16.3%；2023年醫(yī)藥產(chǎn)品出口額為1020.56億美元，同比下降20.7%。
壓力之下仍能找出一些亮點(diǎn)：其一便是新藥出海成績(jī)亮眼。2023年共有5個(gè)國(guó)內(nèi)企業(yè)開發(fā)的創(chuàng)新藥通過(guò)自主注冊(cè)或產(chǎn)品合作等方式在美國(guó)或歐盟獲批上市，其中包括君實(shí)生物、億帆醫(yī)藥和百濟(jì)神州三家A股藥企，此外，百奧泰的生物類似藥也通過(guò)合作方式在美國(guó)上市。
其二是跨境技術(shù)授權(quán)合作活躍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)藥企對(duì)境外企業(yè)技術(shù)授權(quán)交易超過(guò)80起，交易總金額達(dá)到400億美元以上，較上年大幅增長(zhǎng)。我國(guó)創(chuàng)新藥越來(lái)越獲得國(guó)外公司認(rèn)可，平均首付款比例逐步提高，最高達(dá)到單個(gè)項(xiàng)目8億美元。在投融資環(huán)境低迷的背景下，技術(shù)許可收入為一些創(chuàng)新藥公司提供了重要的資金來(lái)源。財(cái)報(bào)顯示，恒瑞醫(yī)藥2023年全年達(dá)成總交易金額超40億美元的5項(xiàng)授權(quán)合作，累計(jì)實(shí)現(xiàn)10項(xiàng)創(chuàng)新藥海外授權(quán)。
傳統(tǒng)中藥出身的白云山盡管在國(guó)際化進(jìn)程中經(jīng)驗(yàn)稍遜，卻對(duì)加速布局實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略表現(xiàn)出不俗熱情。2023年，擁有王老吉涼茶等拳頭產(chǎn)品的白云山大健康板塊抓住消費(fèi)復(fù)蘇的市場(chǎng)機(jī)遇，通過(guò)積極參加國(guó)際展會(huì)、加快海外產(chǎn)品本地化改版、持續(xù)推進(jìn)商標(biāo)注冊(cè)等，進(jìn)一步加速品牌國(guó)際化進(jìn)程，并計(jì)劃在2024年進(jìn)一步豐富海外產(chǎn)品矩陣，提升國(guó)際業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。
達(dá)仁堂年報(bào)顯示，2023年，公司在國(guó)際市場(chǎng)銷售收入突破4000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25%。依托津藥達(dá)仁堂新加坡發(fā)展有限公司推動(dòng)產(chǎn)品出海，籌備海外店，推動(dòng)速效救心丸、烏雞白鳳丸、六味地黃丸等6款藥品首次通過(guò)HALAL認(rèn)證(清真認(rèn)證)，為拓展東南亞等穆斯林地區(qū)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。(南方日?qǐng)?bào))