中新網(wǎng)4月13日電(中新財經(jīng)記者 吳家駒)4月12日，上交所、深交所同時發(fā)布公告，對《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《股票上市規(guī)則》和《上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細(xì)則》等規(guī)則，進(jìn)行了修訂，上交所還修訂了《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，深交所則修訂了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

　　上交所上市規(guī)則修訂內(nèi)容

　　(一)適度提高主板上市財務(wù)指標(biāo)

　　一是，將第一套上市標(biāo)準(zhǔn)中的最近3年累計凈利潤指標(biāo)從1.5億元提升至2億元，最近一年凈利潤指標(biāo)從6000萬元提升至1億元，最近3年累計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額指標(biāo)從1億元提升至2億元，最近3年累計營業(yè)收入指標(biāo)從10億元提升至15億元；

　　二是，將第二套上市標(biāo)準(zhǔn)中的最近3年累計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額指標(biāo)從1.5億元提升至2.5億元；

　　三是，將第三套上市標(biāo)準(zhǔn)中的預(yù)計市值指標(biāo)從80億元提升至100億元，最近1年營業(yè)收入指標(biāo)從8億元提升至10億元。

　　科創(chuàng)板上市條件本次不作修改。

　　修訂后的主板上市條件，擬自新上市規(guī)則發(fā)布之日起實施，尚未通過上市委審議的主板擬上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)適用新的上市條件；已通過上市委審議的，適用修訂前的上市條件。

　　(二)加強上市公司分紅約束

　　本次修訂將現(xiàn)金分紅指標(biāo)納入ST風(fēng)險警示情形。對于最近一個會計年度凈利潤和母公司報表未分配利潤均為正的公司，如果最近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計分紅金額低于5000萬元的，將被實施ST。

　　(三)完善四類強制退市標(biāo)準(zhǔn)

　　1.大幅降低財務(wù)造假重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)

　　對于“造假金額+造假比例”的標(biāo)準(zhǔn)修改為一年、兩年、三年及以上三個層次。具體來說：(1)一年虛假記載金額達(dá)到2億元以上，且占比超過30%。(2)連續(xù)兩年虛假記載金額達(dá)到3億元以上，且占比超過20%。(3)連續(xù)三年及以上年度存在虛假記載。

　　2.新增三項規(guī)范類退市情形

　　一是新增“資金占用”退市指標(biāo)。二是新增內(nèi)控非標(biāo)審計意見退市情形。三是新增控制權(quán)無序爭奪退市情形。

　　3.完善組合類財務(wù)退市指標(biāo)

　　一是主板組合類財務(wù)退市指標(biāo)中的營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)由“低于1億元”調(diào)整到“低于3億元”，以及在“扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負(fù)值”中增加利潤總額為負(fù)的考察維度，修改后的組合指標(biāo)為“利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負(fù)值且營業(yè)收入低于3億元”。

　　二是增加財務(wù)類退市風(fēng)險警示公司(*ST公司)撤銷退市風(fēng)險警示的條件，要求其內(nèi)部控制審計報告為無保留意見，否則將予以退市。

　　4.提高市值類強制退市標(biāo)準(zhǔn)

　　將原來“連續(xù)20個交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于3億元”修改為“連續(xù)20個交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于5億元”，發(fā)行存托憑證紅籌企業(yè)的市值退市指標(biāo)同步調(diào)整�？紤]到B股制度改革實際情況，僅發(fā)行B股的公司市值退市指標(biāo)繼續(xù)維持在3億元。

　　(四)加大財務(wù)造假公司風(fēng)險揭示和約束力度

　　本次修訂將不觸及重大違法強制退市的財務(wù)造假行為納入其他風(fēng)險警示情形，形成和財務(wù)造假重大違法強制退市制度相呼應(yīng)的梯度約束機制。

　　具體地，新增一項其他風(fēng)險警示情形為“根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰事先告知書載明的事實，公司披露的年度報告財務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，前述財務(wù)指標(biāo)包括營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或者負(fù)債科目”。公司滿足行政處罰決定書做出已滿12個月以及公司完成處罰事項的追溯調(diào)整等孰晚條件后可以向本所申請撤銷其他風(fēng)險警示。

　　深交所上市規(guī)則修訂內(nèi)容

　　(一)提高上市財務(wù)指標(biāo)，從源頭提高上市公司質(zhì)量

　　一是提高主板第一、二套上市標(biāo)準(zhǔn)的凈利潤、現(xiàn)金流、收入等指標(biāo)。將第一套上市標(biāo)準(zhǔn)的最近三年累計凈利潤由“1.5億元”提高至“2億元”，最近一年凈利潤由“6000萬元”提高至“1億元”，最近三年累計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額從“1億元”提升至“2億元”，最近三年累計營業(yè)收入從“10億元”提升至“15億元”；將第二套上市標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金流由“1.5億元”提高至“2.5億元”，進(jìn)一步突出主板大盤藍(lán)籌定位，提升上市公司穩(wěn)定回報投資者的能力。

　　二是提高主板第三套上市標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)計市值、收入等指標(biāo)。將第三套指標(biāo)的預(yù)計市值由“80億元”提高至“100億元”，最近一年營業(yè)收入由“8億元”提高至“10億元”，強化行業(yè)代表性，為市場提供更加優(yōu)質(zhì)多元的投資標(biāo)的。

　　三是提高創(chuàng)業(yè)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)的凈利潤指標(biāo)。將最近兩年累計凈利潤由“5000萬元”提高至“1億元”，并新增“最近一年凈利潤不低于6000萬元”的要求，突出公司的抗風(fēng)險能力，支持規(guī)模、行業(yè)及發(fā)展階段適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板定位要求的企業(yè)上市。

　　四是提高創(chuàng)業(yè)板第二套上市標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)計市值、收入等指標(biāo)。將預(yù)計市值由“10億元”提高至“15億元”，最近一年營業(yè)收入由“1億元”提高至“4億元”，進(jìn)一步提升有潛力的“優(yōu)創(chuàng)新、高成長”企業(yè)直接融資質(zhì)效。

　　(二)嚴(yán)格強制退市標(biāo)準(zhǔn)，堅決出清不合格上市公司

　　一是擴大重大違法強制退市適用范圍。

　　對現(xiàn)行“連續(xù)兩年虛假記載金額合計達(dá)到5億元以上，且超過該兩年披露合計金額的50%”的造假退市指標(biāo)進(jìn)行修改，區(qū)分一年、連續(xù)兩年、連續(xù)三年及以上三個層次：一年為虛假記載金額“2億元且占比30%”；兩年為“合計3億元且占比20%”；三年及以上被認(rèn)定虛假記載即退市，堅決打擊惡性和長期系統(tǒng)性財務(wù)造假。

　　此外，為加大對財務(wù)造假公司的監(jiān)管和約束力度，加強財務(wù)造假公司風(fēng)險揭示，督促其積極整改，新增一項ST情形，對于未觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的造假行為，行政處罰事先告知書顯示公司財務(wù)會計報告存在虛假記載，即實施ST。公司完成處罰事項的追溯調(diào)整且行政處罰決定作出滿十二個月的，方可申請摘帽。

　　二是新增三項規(guī)范類退市情形。

　　第一，新增控股股東大額資金占用且不整改退市。第二，新增多年內(nèi)控非標(biāo)意見退市。第三，新增控制權(quán)無序爭奪退市。

　　三是收緊財務(wù)類退市指標(biāo)。

　　提高主板虧損公司營業(yè)收入退市指標(biāo)，將其“凈利潤為負(fù)+營業(yè)收入”中的營業(yè)收入從現(xiàn)行“1億元”提高至“3億元”，加大力度淘汰缺乏持續(xù)經(jīng)營能力公司。結(jié)合創(chuàng)業(yè)板公司成長性和收入規(guī)模特點，本次不作調(diào)整，維持“1億元”不變。將“利潤總額”納入“虧損”考量，修改后的組合指標(biāo)為利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤三者孰低為負(fù)值，且營業(yè)收入低于3億元(創(chuàng)業(yè)板1億元)。

　　此外，對財務(wù)類*ST公司引入財務(wù)報告內(nèi)部控制審計意見退市情形，提高摘星規(guī)范性要求。

　　四是提高主板A股公司市值退市指標(biāo)。

　　將主板A股(含A+B股)市值標(biāo)準(zhǔn)從現(xiàn)行“3億元”提高至“5億元”，進(jìn)一步發(fā)揮市場化退出功能，推動上市公司提高質(zhì)量和投資價值。B股和創(chuàng)業(yè)板市值退市指標(biāo)本次不作調(diào)整，維持“3億元”不變。

　　(三)加強現(xiàn)金分紅監(jiān)管，推動切實增強投資者回報

　　一是新增現(xiàn)金分紅ST情形。

　　新增“最近一個會計年度凈利潤為正值，且公司合并報表、母公司報表年度末未分配利潤均為正值的公司，其最近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計分紅金額低于5000萬元(創(chuàng)業(yè)板3000萬元并考慮公司研發(fā)投入情況)”ST情形，督促有分紅能力公司提高分紅水平。

　　二是鼓勵上市公司中期分紅并明確利潤分配基準(zhǔn)。

　　明確上市公司利潤分配應(yīng)當(dāng)以最近一次經(jīng)審計母公司報表中可供分配利潤為依據(jù)，合理考慮當(dāng)期利潤情況。要求公司綜合考慮未分配利潤、當(dāng)期業(yè)績等因素確定現(xiàn)金分紅頻次，并在具備條件的情況下增加分紅頻次，穩(wěn)定投資者分紅預(yù)期。(完)