中新網(wǎng)3月29日電(中新財(cái)經(jīng)記者 謝藝觀)連日來(lái)，深交所宣布對(duì)中信證券啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)切，中信證券股價(jià)一度出現(xiàn)大跌。外界甚至流傳中信證券“硬剛”深交所、保薦時(shí)“暗箱操作”等言論。

　　3月28日，中信證券發(fā)布聲明稱(chēng)：“近日，中信證券關(guān)注到有自媒體、個(gè)人賬號(hào)等發(fā)布和傳播有關(guān)中信證券的虛假不實(shí)信息，相關(guān)言論與事實(shí)相悖，嚴(yán)重?fù)p害了公司聲譽(yù)，也不利于資本市場(chǎng)有序健康發(fā)展。”

　　事起“一紙回復(fù)”

　　作為一家成立二十多年，擁有豐富保薦經(jīng)驗(yàn)的券商，中信證券為何會(huì)被現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)？

　　事件源于聯(lián)綱光電及保薦機(jī)構(gòu)中信證券對(duì)深交所的問(wèn)詢(xún)回復(fù)中。

　　聯(lián)綱光電首發(fā)上市申請(qǐng)受理后，深交所已發(fā)出三輪審核問(wèn)詢(xún)及監(jiān)管函件，要求聯(lián)綱光電及中介機(jī)構(gòu)就公司治理有效性、財(cái)務(wù)內(nèi)控規(guī)范性、信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整性等事項(xiàng)進(jìn)行核查說(shuō)明。

　　從深交所的前兩次問(wèn)詢(xún)內(nèi)容看，第一輪涉及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及創(chuàng)業(yè)板定位、收入與客戶(hù)、具體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、募投項(xiàng)目等，第二輪更側(cè)重業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)控人持股比例較高等問(wèn)題。

　　具體來(lái)看，由于實(shí)際控制人家族合計(jì)控制98%的股份，根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，公司股權(quán)高度集中、內(nèi)部控制不足，易形成“一言堂”現(xiàn)象，也更容易為了自身利益而犧牲中小股東利益。

　　在針對(duì)實(shí)控人持股比例較高的問(wèn)題說(shuō)明中，聯(lián)綱光電及中信證券除了給出相關(guān)意見(jiàn)，還查詢(xún)近期完成上市的案例，列出了8家與聯(lián)綱光電類(lèi)似存在實(shí)際控制人家族持股比例較高的上市公司。

　　因此，外界有聲音稱(chēng)，這是“拉踩式回復(fù)”，在“硬剛”深交所。

　　3月22日晚間，深交所宣布對(duì)中信證券啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。文中提到，聯(lián)綱光電及中介機(jī)構(gòu)近期提交了問(wèn)詢(xún)回復(fù)，但回復(fù)內(nèi)容不夠清晰，所涉問(wèn)題仍未能予以充分說(shuō)明。

　　雖然深交所未具體指出是哪些問(wèn)題，但有人將此事與中信證券“強(qiáng)硬”回復(fù)掛鉤，引發(fā)新一輪聯(lián)想。

　　中信證券股價(jià)也在25日大幅收跌至4.88%，創(chuàng)2022年9月16日以來(lái)最大單日跌幅。

　　對(duì)此，有券商人士告訴中新財(cái)經(jīng)記者，外界的一些說(shuō)法有誤讀的成分，但資本市場(chǎng)確實(shí)存在一些亂象，監(jiān)管趨嚴(yán)也是必然態(tài)勢(shì)。

　　中信證券發(fā)布的聲明中也強(qiáng)調(diào)，公司始終堅(jiān)定執(zhí)行黨和國(guó)家的各項(xiàng)方針政策，遵守各項(xiàng)法律法規(guī)，尊重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)，維護(hù)投資者權(quán)益。聲明還稱(chēng)，為維護(hù)公司的合法權(quán)益，公司保留追究發(fā)布和傳播不實(shí)信息者法律責(zé)任的權(quán)利。

　　IPO項(xiàng)目選擇和審查是否到位？

　　近年來(lái)，隨著注冊(cè)制實(shí)施，發(fā)行人上市熱情被進(jìn)一步激發(fā)，但注冊(cè)制條件下的突擊入股、“帶病闖關(guān)”行為屢有發(fā)生。

　　在“嚴(yán)把入口”大背景下，保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)作為“看門(mén)人”，成為監(jiān)管的重要一環(huán)。

　　近期發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)(試行)》中就要求，建立對(duì)中介機(jī)構(gòu)的常態(tài)化滾動(dòng)式現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，督導(dǎo)檢查保薦機(jī)構(gòu)、律師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師履職盡責(zé)情況。

　　此次深交所也提到，“為進(jìn)一步壓實(shí)保薦人‘看門(mén)人’責(zé)任，從源頭上把好上市入口質(zhì)量關(guān)，決定啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。”在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這也將考驗(yàn)中信證券在此次保薦項(xiàng)目中的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　事實(shí)上，中信證券此次遭受非議，和近年來(lái)保薦項(xiàng)目屢屢“出事”不無(wú)關(guān)系。

　　去年11月，中信證券保薦的*ST左江因2023年披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，涉嫌重大財(cái)務(wù)造假，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　今年1月，其保薦的恒逸石化可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目存在發(fā)行人證券發(fā)行上市當(dāng)年即虧損、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上等情形，證監(jiān)會(huì)對(duì)中信證券采取出具警示函措施，對(duì)兩名保薦代表人采取監(jiān)管談話措施。

　　今年以來(lái)，中信證券還撤回了7個(gè)IPO項(xiàng)目。從撤單企業(yè)看，不少或存在自身盈利穩(wěn)定性、企業(yè)內(nèi)控問(wèn)題等。

　　IPO項(xiàng)目選擇和審查上頻現(xiàn)“瑕疵”，也讓外界質(zhì)疑，這家券商龍頭存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題。

　　近期，證監(jiān)會(huì)主席吳清在答記者問(wèn)時(shí)表示，目前現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的覆蓋面還非常有限，下一步要成倍地大幅地提高覆蓋面，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索進(jìn)一步加大查處力度，堅(jiān)持申報(bào)就要擔(dān)責(zé)，以此倒逼發(fā)行人進(jìn)一步提高申報(bào)質(zhì)量，也倒逼中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)和服務(wù)水平，做到勤勉盡責(zé)。

　　顯然，對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，未來(lái)優(yōu)中選優(yōu)，才能既保他人，也保自己。(完)