大多數(shù)文藝青年生活過得不好不是因?yàn)槔硐牒同F(xiàn)實(shí)差距過大抑或過于矯情,而是他們不擅于理財(cái)。 ——向小田
理財(cái)是什么?是有錢有閑的人做的額外功夫?
NO!理財(cái)是一種生活態(tài)度!
投資者在馬年里過得并不平靜。股市風(fēng)起云涌后市卻撲朔迷離、樓市忐忑不安……且以目前公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,中國經(jīng)濟(jì)調(diào)整的勢頭還未完全褪去,隨著利率進(jìn)入下行空間,市場流動(dòng)性趨向?qū)捤,投資者進(jìn)理財(cái)市場的壓力不小,收益也未必會(huì)有期待的那么高。羊年到來,市場邏輯出現(xiàn)了拐點(diǎn),各類型風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者即將面臨新的抉擇。
【靈活操作者:風(fēng)再起時(shí),我是“喜羊羊”】
剛剛過去的2014年,A股無疑是全球資本市場的焦點(diǎn)。股市行情的躁動(dòng),令大媽們“棄舞從股”決心在大盤的紅綠光影之間再次轟動(dòng)世界,就像她們當(dāng)年在黃金市場上做到的那樣……
資料顯示,在所有93個(gè)世界主要股票指數(shù)中,按照美元計(jì)價(jià)調(diào)整后,上證綜指今年以來的回報(bào)率位列全球第一,高達(dá)45.87%,并且是全球唯一漲幅超過四成的主要股指。中國結(jié)算最新數(shù)據(jù)顯示,新開股票戶數(shù)連續(xù)三周維持在60萬戶以上的高位,為此前的三至四倍,入市股民中以往較為罕見的90后正成為新生力量。
然而分析人士去談到,股市熊了又牛,受傷最多的是小散戶。其中的原因是多種多樣的:首先,馬太效應(yīng)本身會(huì)吸引資金兩極分化;其次,大資金的操作方法往往比零散資金要靈活,而且成系統(tǒng),調(diào)整的余地也會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過小資金,最簡單的,“抄底”這個(gè)動(dòng)作,其實(shí)在底部無法確定的情況下,抄底是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程,小資金一不小心就會(huì)被腰斬,而大資金就可以游刃有余地掌控整個(gè)局勢;再者,大資金的捆綁效應(yīng)會(huì)使得拳頭的力量增大,本金呈幾何級(jí)數(shù)的增加會(huì)使得盈利也會(huì)像滾雪球一樣越滾越大。
點(diǎn)評(píng):“雷布斯”先生的名言“找到那個(gè)風(fēng)口,連豬都會(huì)飛”名聲大噪,其實(shí)風(fēng)起了,不僅是豬,連大象都被吹上了天。股市頻繁操作者的優(yōu)勢在于,虧損時(shí)能夠及時(shí)止損,但手續(xù)費(fèi)交得也很高。且不夠堅(jiān)守,相對(duì)難以獲得大收益。另外,如果胳膊擰不過大腿,就索性適應(yīng),找到可靠的大機(jī)構(gòu)參與一些投資計(jì)劃是非?尚械摹呐渲媒嵌戎v,也應(yīng)放寬自己的視角,適當(dāng)參與一下資產(chǎn)配置全球化的進(jìn)程。目前隨著對(duì)外口徑的不斷打開,我們的盈利方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止A股,我們可以試試港股,也可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資,分散風(fēng)險(xiǎn),增加盈利方式。
【激進(jìn)者:有錢、任性 當(dāng)心個(gè)股“灰太狼”】
有種投資者天生就是“戰(zhàn)神”。其實(shí)A股市場向來不缺風(fēng),2013-2014年成長股出現(xiàn)了一浪又一浪的風(fēng),創(chuàng)業(yè)板的估值達(dá)到60倍以上招來成群擁護(hù)小盤股的散戶。當(dāng)時(shí),所有沾邊互聯(lián)網(wǎng)的題材,例如智能家居,在線教育,移動(dòng)醫(yī)療等概念均上漲得“不明覺厲”。
就是這樣的一批投資者,在小盤股上躥下跳的激烈情緒中欲罷不能,也在馬年的后半段錯(cuò)過了藍(lán)籌行情,羊年,又會(huì)是如何?近期不少券商發(fā)布研報(bào)指出,市場的邏輯正在形成新的拐點(diǎn)。從1月中旬起,一行三會(huì)分別對(duì)信貸和杠桿資金進(jìn)入股票市場的隱患進(jìn)行排查,到兩度檢查券商融資融券業(yè)務(wù),再到2月6日證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步禁止代銷傘形信托,監(jiān)管部門在政策上些邊際變動(dòng)令短期內(nèi)資金成本下降的預(yù)期受到影響。
點(diǎn)評(píng):沖動(dòng)激進(jìn)的性格令他們不懼怕風(fēng)險(xiǎn),甚至樂于追逐風(fēng)險(xiǎn),在上述市場環(huán)境下,博弈性的成長板塊(TMT、環(huán)保、新材料)是激進(jìn)投資者可以選擇的配置邏輯。另外,打新一直因其高回報(bào)的無風(fēng)險(xiǎn)收益受到這類投資者和機(jī)構(gòu)的一致追捧,但在現(xiàn)行申購規(guī)則和發(fā)行頻率下,要想打中新股,資金實(shí)力顯然排在第一位,如果能全部頂格申購,中簽幾率自然大大增加。面對(duì)近期密集而出的24只新股,錢多不在乎,只要能中一只,過年的零花錢就有了。但是“刀口舔血”也要做好承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。
【風(fēng)險(xiǎn)偏好低者:只想做一只安靜的“美羊羊”】
隨著“立春”當(dāng)天央行宣布降準(zhǔn),銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也應(yīng)隨之下行,市場預(yù)計(jì)未來仍有可能繼續(xù)降準(zhǔn)。無風(fēng)險(xiǎn)利率大幅下降,股市陰晴不定,債市風(fēng)險(xiǎn)猶存,風(fēng)險(xiǎn)偏好低者的隊(duì)伍在近期的到擴(kuò)大,他們更傾向于倔強(qiáng)地摒除外界干擾,做只安靜的美羊羊。
進(jìn)入2015年之后,非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的周平均預(yù)期收益率再次出現(xiàn)下滑態(tài)勢,但仍維持在5.2%的水平之上。隨著“立春”當(dāng)天央行宣布降準(zhǔn),時(shí)隔三年多央行再次啟動(dòng)準(zhǔn)備金工具。臨近春節(jié),銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率再次“翹尾”,但因央行降準(zhǔn)之后市場“不差錢”,理財(cái)產(chǎn)品市場隨后出現(xiàn)了量價(jià)齊跌的局面,平均收益率從5.3%下降到5.1%。融360金融搜索平臺(tái)發(fā)布報(bào)告稱,預(yù)計(jì)今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或?qū)⒌?%。
點(diǎn)評(píng):在此情況下,防御性的中盤藍(lán)籌(醫(yī)藥、大眾食品、黑電、輕工)是眾多研報(bào)中推薦配置邏輯。此外,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的“萬元戶”來說,可以將資產(chǎn)分為兩部分,第一,在目前的市場狀況下可以將少量資金定投指數(shù)基金、貨幣基金,以獲取長期股市成長帶來的超額回報(bào);第二部分可以選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,因?yàn)橛薪鹑谫Y產(chǎn)對(duì)接能夠保障安全性并且收益可觀。另外,回顧馬年,余額寶等各類“寶寶”們的橫空出世,極大的迎合了風(fēng)險(xiǎn)偏好低者的口味。
【風(fēng)險(xiǎn)厭惡者:“懶羊羊”理財(cái)大法】
隨著生活節(jié)奏的加快,現(xiàn)代都市中“懶人”一族越來越多。股市撲朔迷離,長期理財(cái)產(chǎn)品利率下滑,炒股?理財(cái)?心累且塞。其實(shí)投資理財(cái)本身并沒有好壞之分,只有是否適合投資者之說。
從個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕嵌葋砜,專家預(yù)計(jì)今年利率下行是大概率事件,在利率下行期間,廣大投資者可多考慮持有稍長周期的理財(cái)產(chǎn)品,以鎖定較高的收益率。
點(diǎn)評(píng):風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者善于地址市場各種誘惑,高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資從不在他們的選擇范圍之內(nèi),而保障性高、穩(wěn)定持久的理財(cái)品種才使他們的最愛。相對(duì)而言,基金定投的風(fēng)險(xiǎn)較小,并且可以分享股票市場帶來的超額收益。此外,要科學(xué)分配資產(chǎn),需要明白儲(chǔ)蓄、股票、債券、基金、保險(xiǎn)的產(chǎn)品特性,儲(chǔ)蓄雖然收益較低,可風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零,從這個(gè)層面來講,偏好穩(wěn)健投資的投資者,更適合選擇儲(chǔ)蓄加保險(xiǎn)的理財(cái)組合。
小編在最后不忘說一句,按偏好分不如按財(cái)力,畢竟與如何理財(cái)相比,有財(cái)似乎更重要。所以羊年,我們需要更加努力工作,培養(yǎng)財(cái)商!(綜編)