根據(jù)最新政策，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)和多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以更自由、更便利地從境外融得資金。這標(biāo)志著自貿(mào)區(qū)金融改革和上海國(guó)際金融中心建設(shè)全面提速
上海自貿(mào)區(qū)的金融改革迎來(lái)一次全面提速。今天，人民銀行上�？偛堪l(fā)布了《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)自主境外融資通道被全面打通。
據(jù)人民銀行上�？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新介紹，未來(lái)，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都可以自主從境外融資，與全球低成本資金牽手。
作為上海國(guó)際金融中心建設(shè)和自貿(mào)區(qū)金融改革的重要一步，《實(shí)施細(xì)則》中有不少實(shí)質(zhì)性突破。
最為顯著的是，《實(shí)施細(xì)則》擴(kuò)大了境外融資的規(guī)模和渠道，企業(yè)和多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以自主從境外融入資金。而且，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，企業(yè)的融資規(guī)模從資本的一倍擴(kuò)大到了兩倍。
同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》取消了境外融資的前置審批，擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)主體的自主權(quán)。借債主體可按照自身資本規(guī)模的大小，在核定的規(guī)模內(nèi)綜合考慮期限、幣種、融資類(lèi)別等因素，自主決策以何種方式開(kāi)展境外融資、多長(zhǎng)期限、融什么幣種的資金等，將這些本應(yīng)屬于企業(yè)自主決定的權(quán)利歸還給企業(yè)。
據(jù)介紹，未來(lái)，人民銀行將根據(jù)系統(tǒng)采集到的區(qū)內(nèi)主體境外融資實(shí)際情況，進(jìn)行事中事后的監(jiān)測(cè)管理，從宏觀上把控境外融資的整體風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，《實(shí)施細(xì)則》的發(fā)布，意味著上海率先建立了資本項(xiàng)目可兌換的路徑和管理方式，在路徑上，全面放開(kāi)本、外幣境外融資。《實(shí)施細(xì)則》披露，將本、外幣融資納入統(tǒng)一的政策框架內(nèi)，中外資企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)可依據(jù)統(tǒng)一規(guī)則，自主選擇從境外借用人民幣資金還是外幣資金。
此外，《實(shí)施細(xì)則》創(chuàng)造性地使用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子（包括期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子）來(lái)引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)主體的境外融資結(jié)構(gòu)。這種新的管理方式，鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣、中長(zhǎng)期資金，以及用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金，不鼓勵(lì)短期融資。同時(shí)，表外融資也納入境外融資的管理范圍。
針對(duì)境外融資的這些創(chuàng)新，人民銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面也啟用了宏觀審慎的新模式。據(jù)悉，人民銀行可根據(jù)試驗(yàn)區(qū)跨境及跨區(qū)資金流動(dòng)、區(qū)內(nèi)及境內(nèi)信貸供求情況，對(duì)境外融資杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、宏觀審慎政策參數(shù)等進(jìn)行調(diào)整，必要時(shí)，還可采取總體規(guī)模調(diào)控等應(yīng)急管制措施。
人民銀行還根據(jù)系統(tǒng)采集的數(shù)據(jù)，以及自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行和跨境跨區(qū)資金流動(dòng)情況，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，并可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和宏觀調(diào)控政策工具進(jìn)行調(diào)整和完善。
張新認(rèn)為，《實(shí)施細(xì)則》優(yōu)化了境外融資管理政策，進(jìn)一步完善了自由貿(mào)易賬戶功能，將為試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)通過(guò)自由貿(mào)易賬戶從境外融資提供更多便利，給予企業(yè)更多自主選擇權(quán)，有效降低企業(yè)融資成本和管理成本。據(jù)了解，《實(shí)施細(xì)則》適用于整個(gè)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，范圍含擴(kuò)區(qū)前和擴(kuò)區(qū)后。
據(jù)悉，自去年5月后，自貿(mào)區(qū)金改圍繞貿(mào)易和投資便利化，金融改革政策全面投入實(shí)施、以自由貿(mào)易賬戶為核心的強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)正式投入運(yùn)行。目前，共有13家中外資銀行接入自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)，開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶10000多個(gè)；區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣境外借款累計(jì)發(fā)生120筆、金額197億元，利率僅為4.2%，顯著低于境內(nèi)融資利率，大幅降低了企業(yè)融資成本。
張新表示，未來(lái)半年的核心工作是，圍繞上海國(guó)際金融中心建設(shè)的各個(gè)要素，使資本項(xiàng)目可兌換得到全面有序?qū)嵤�，自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)境外融資全面放開(kāi)，上海個(gè)人境外投資落地實(shí)施，利率市場(chǎng)化全面推進(jìn)，上海金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)雙向開(kāi)放，金融業(yè)準(zhǔn)入擴(kuò)大對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，金融監(jiān)管的負(fù)面清單管理全面實(shí)施，以自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)為標(biāo)志的各類(lèi)強(qiáng)大的事中事后風(fēng)險(xiǎn)管理和金融安全系統(tǒng)全面到位。
據(jù)悉，目前，“一行三會(huì)”正積極配合上海市委、市政府，進(jìn)一步按照中央有關(guān)部署，抓緊研究新一輪的金融改革方案，努力在金融中心建設(shè)、金融服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放，特別是資本市場(chǎng)建設(shè)、資本項(xiàng)下開(kāi)放等方面有更大的作為，積極推動(dòng)自貿(mào)區(qū)新一輪金融改革取得更大的進(jìn)步。