中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)近日召集相關(guān)會(huì)員銀行研究存款自律規(guī)范措施，擬出臺(tái)自律規(guī)范文件規(guī)范存款利率，要求銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取存款應(yīng)按照活期存款利率計(jì)息或收取罰息。多位銀行業(yè)內(nèi)人士建議，從維護(hù)金融市場秩序與國家金融安全的角度考慮，應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對接的貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金，而不應(yīng)再視為同業(yè)存款。這無異于對互聯(lián)網(wǎng)金“寶寶”的釜底抽薪。另有業(yè)內(nèi)人士指出，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管細(xì)則也在監(jiān)管層醞釀之中，但是否應(yīng)將上述存款納入一般性存款管理尚需多個(gè)監(jiān)管部門協(xié)商。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存爭議

　　以“余額寶”對接的天弘增利寶貨幣基金為例，截至去年第四季度末，在該基金的資產(chǎn)組合中，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)占比達(dá)92.21%。銀行存款的利率由銀行與基金協(xié)商議定。如果此類存款被視為一般性存款，則其利率上限將受到管制，從而降低貨幣基金的收益。

　　券商分析人士認(rèn)為，將互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”對接貨幣基金的存款納入一般性存款管理的建議顯示銀行試圖反擊，但此項(xiàng)建議能否落實(shí)仍有待觀察。

　　近期，貨幣基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)受到關(guān)注。目前貨幣基金主要投向銀行協(xié)議存款，一旦遭遇“錢荒”，投資者想要贖回而銀行頭寸不足時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并可能傳導(dǎo)到金融市場。2008年國際金融危機(jī)期間，美國部分貨幣市場基金曾因流動(dòng)問題清盤。另一方面，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，就目前的情況來看，很難找出投資者從互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”一次性、大規(guī)模贖回資金的理由，所以有關(guān)它們可能引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)值得商榷。

　　貨幣基金監(jiān)管將收緊

　　以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”助推貨幣基金迅速膨脹。今年1月，貨幣基金規(guī)模達(dá)9532.42億元，環(huán)比增幅達(dá)27%。面對這種膨脹，相關(guān)監(jiān)管部門予以關(guān)注。近期監(jiān)管層召開機(jī)構(gòu)閉門會(huì)議，提示貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)并考慮加強(qiáng)監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策呼之欲出，貨幣基金的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將趨于嚴(yán)格，投資的約束也將趨緊。在美國貨幣基金發(fā)展的歷史中，其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)曾多次提高，目前的尺度較我國更為嚴(yán)格。

　　不過，上海證券基金評價(jià)研究中心首席分析師代宏坤認(rèn)為，貨幣基金與銀行是兩個(gè)截然不同的系統(tǒng)，它不需要銀行式的監(jiān)管體系。銀行的資產(chǎn)組合期限長，流動(dòng)性差，集中度高，不透明。因此，銀行需由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資本約束、存款保險(xiǎn)等組成的體系所環(huán)繞，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散。貨幣基金高度限制使用杠桿，流動(dòng)性好，透明度高，投資分散，基金持有人可以承擔(dān)所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。(中新網(wǎng)）