昨日，房地產(chǎn)板塊再現(xiàn)王者歸來，板塊整體漲幅2.95%，保利地產(chǎn)、首開股份、招商地產(chǎn)、浙江東日、中南建設(shè)、天地源等6只個(gè)股漲停。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，貨幣政策轉(zhuǎn)寬松后地產(chǎn)股絕對(duì)和相對(duì)收益有明顯提升；在2008年降息周期中，從2008年9月16日第一次降息開始至2009年7月31日，申萬房地產(chǎn)指數(shù)累計(jì)漲幅超過150%，相對(duì)滬深300指數(shù)超額收益率為66%。在2012年降息周期中，從2011年11月30日首次降準(zhǔn)至2013年1月31日，申萬房地產(chǎn)指數(shù)絕對(duì)、相對(duì)收益均超過20%。11月22日我國(guó)開啟新的降息周期預(yù)計(jì)將有效刺激銷售回暖，為地產(chǎn)板塊趨勢(shì)性上漲帶來基本面的支持。
除貨幣政策放松外，多個(gè)二三線城市地方政府取消限購(gòu)、限貸政策，成為房地產(chǎn)板塊又一重大利好，業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷和房地產(chǎn)投資增速放緩等因素，都將促使地方政府對(duì)房產(chǎn)政策有進(jìn)一步放松的動(dòng)力。2015年一線城市限價(jià)和限購(gòu)等行政調(diào)控有可能逐步退出市場(chǎng)。
值得一提的是，四季度以來，房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖，將直接增厚相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)，自11月22日降息以來至12月28日，一線城市五周累計(jì)成交環(huán)比上升幅度達(dá)到23.6%，而二三線城市分別上升3.1%及17.1%，一線城市銷量改善明顯。數(shù)據(jù)顯示，陽光城、銀潤(rùn)投資、中關(guān)村、上實(shí)發(fā)展、天�；ā⑻K寧環(huán)球、迪馬股份、中國(guó)國(guó)貿(mào)等多只個(gè)股2014凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增幅超50%(含50%)。
盡管中國(guó)出臺(tái)不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例對(duì)房地產(chǎn)板塊形成一定利空，但該條例出臺(tái)再次表明了政府在地產(chǎn)政策上的一個(gè)重要思想是建立規(guī)范的長(zhǎng)效機(jī)制，把著力點(diǎn)放到制度建設(shè)和民生層面，在短期對(duì)樓市的影響有限。
對(duì)于房地產(chǎn)板塊后市機(jī)會(huì)，財(cái)通證券表示，可從以下四條主線布局：1.受益于一二線城市銷售回暖的公司，如保利地產(chǎn)、萬科A、首開股份(布局一線城市，銷售彈性好)、榮盛發(fā)展(高杠桿，可售貨值充足)；2.專注于工業(yè)園區(qū)開發(fā)的公司，如華夏幸福等；3.積極轉(zhuǎn)型的公司，包括中天城投、陽光城、銀億股份等；4.受益于國(guó)企改革的公司，如南京高科等。