“內(nèi)地最大的商業(yè)地產(chǎn)集團(tuán)大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)，昨天正式啟動(dòng)在港上市路演。此次IPO，萬(wàn)達(dá)預(yù)計(jì)集資約32億至38.6億美元(約250億至300億港元)。這一數(shù)據(jù)，或?qū)⑺⑿孪愀坌鹿杉Y紀(jì)錄，而萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)創(chuàng)辦人王健林，身家也因此暴增。”
預(yù)計(jì)集資250億港元
據(jù)報(bào)道，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)擬以每股41.8港元至49.8港元，發(fā)行6億股新股，集資約250億至300億港元。若順利完成，將取代本周三掛牌、集資245億港元的中廣核成為今年來(lái)集資最多的新股。
萬(wàn)達(dá)的11名基礎(chǔ)投資者，合計(jì)投資20億美元(約156億港元)，其中包括各投資3億美元(約23.4億港元)的科威特投資局、中國(guó)人壽及中國(guó)平保。對(duì)沖基金Och-Ziff及荷蘭退休基金APG則分別投資2.5億美元及2億美元。以發(fā)行價(jià)下限計(jì)算，萬(wàn)達(dá)基礎(chǔ)投資者的認(rèn)購(gòu)額，就相當(dāng)于集資額的62%。按照規(guī)劃，萬(wàn)達(dá)擬昨天開(kāi)始接受機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，12月17日開(kāi)始公開(kāi)招股，12月22日正式掛牌上市。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)2011年至2013年的營(yíng)業(yè)收入分別為507.72億港元、590.91億港元、867.74億港元，凈利潤(rùn)分別為197.79億港元、273.10億港元、245.81億港元；2014年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收232.51億港元、凈利潤(rùn)49.65億港元。2014年預(yù)計(jì)核心凈利潤(rùn)為132億港元，比2013年有所增長(zhǎng)。
杠桿率已達(dá)88%
長(zhǎng)達(dá)800頁(yè)的萬(wàn)達(dá)招股資料顯示，萬(wàn)達(dá)近年來(lái)的杠桿率在不斷提升，截至2013年，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的杠桿率為53%，今年上半年報(bào)告顯示，這一數(shù)據(jù)達(dá)到88%。得益于萬(wàn)達(dá)較高額的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，萬(wàn)達(dá)的流動(dòng)性保持在良好水平。有券商分析師稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的IPO有助于降低萬(wàn)達(dá)的債務(wù)杠桿率，同時(shí)能增強(qiáng)其流動(dòng)性并分散萬(wàn)達(dá)的融資渠道，將解決擴(kuò)張中的萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的融資需求，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。
根據(jù)萬(wàn)達(dá)提交給港交所的招股說(shuō)明書(shū)，此次IPO所籌資金將用于建設(shè)10個(gè)物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。
王健林持股市值超832億港元
另?yè)?jù)測(cè)算，上市之后萬(wàn)達(dá)市值將介于208億至247億美元(約1622億至1927億港元)，這意味發(fā)行新股將占擴(kuò)大后股本比例約15%。這一數(shù)據(jù)稍低于高盛及花旗此前預(yù)測(cè)的逾2500億港元。
在萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)上市之前，王健林持有股權(quán)約59%，上市后將攤薄至51.3%左右。以上述上市后市值推算，王健林的持股市值約為832億至989億港元。據(jù)有關(guān)測(cè)算，在王健林旗下影院業(yè)務(wù)登陸A股之前，相對(duì)于中國(guó)首富馬云在阿里巴巴持股市值1617億元，王健林仍屈居第二。不過(guò)市場(chǎng)分析稱，萬(wàn)達(dá)旗下的影院業(yè)務(wù)正籌備于A股上市，若能成行可助王健林挑戰(zhàn)首富寶座。
文/本報(bào)記者 齊雁冰