港交所上市委員會(huì)于周一(12月1日)批準(zhǔn)了大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)公司提交的IPO申請(qǐng),預(yù)計(jì)融資規(guī)模將達(dá)60億美元左右,為4年來日本以外亞洲規(guī)模最大的IPO。
據(jù)悉,萬達(dá)計(jì)劃將此次IPO所籌資金用于建設(shè)10個(gè)物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目,包括廣元萬達(dá)廣場(chǎng)及哈爾濱南萬達(dá)廣場(chǎng)等。
而相關(guān)消息人士稱,萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)將于12月8日開始其IPO路演,并將于12月15日確定發(fā)行價(jià),一周之后正式在港交所掛牌上市。
此前11月24日,路透旗下IFR已經(jīng)發(fā)報(bào)導(dǎo)稱,大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)其高至60億美元香港IPO,這為公司稍后尋求港交所批準(zhǔn)上市申請(qǐng)清除障礙。
IFR稱,中國(guó)國(guó)際金融有限公司和匯豐受聘擔(dān)任IPO保薦人,美銀美林、中銀國(guó)際、高盛和瑞銀擔(dān)任交易牽頭行。
關(guān)于大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在香港上市,此前就有消息透露,該公司已經(jīng)初步確定上市時(shí)間表,將擬定于12月19日正式在港交所掛牌。
說起萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn),其在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)尤其是商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位也是有目共睹。那么萬達(dá)地產(chǎn)到底有多大?單從已完工投資物業(yè)建筑面積來看,2014年6月底已達(dá)1473萬平方米,僅次于西蒙集團(tuán)位居全球第二,另據(jù)戴德梁行調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,萬達(dá)所持投資物業(yè)面積在中國(guó)市場(chǎng)占比高達(dá)12.7%,排名第一。從銷售規(guī)模來看,根據(jù)今年前三季度的行業(yè)報(bào)告顯示在中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)中排名第七。公司今年計(jì)劃新開業(yè)24座萬達(dá)廣場(chǎng),持有物業(yè)面積將達(dá)2203萬平方米,屆時(shí)成為全球規(guī)模第一的商業(yè)地產(chǎn)公司毫無懸念。
上市資產(chǎn)中雖然沒有包括電影院線、文化旅游、兒童產(chǎn)業(yè)等,但物業(yè)銷售、物業(yè)租賃及管理、酒店經(jīng)營(yíng)三大支柱業(yè)務(wù)盡在其中。截至2014年6月底,公司在中國(guó)29個(gè)省份的112個(gè)城市擁有178個(gè)物業(yè)項(xiàng)目;物業(yè)總面積為9350萬平方米,其中土地儲(chǔ)備高達(dá)7670萬平方米,有高達(dá)73.7%的土地儲(chǔ)備正在開發(fā)之中。
按照財(cái)報(bào)顯示,截至2014年6月底已完工待售物業(yè)面積為260萬平方米,價(jià)值為168.43億元;開發(fā)中物業(yè)面積為5650萬平方米,價(jià)值高達(dá)1149.8億元。
毫無疑問,萬達(dá)廣場(chǎng)絕對(duì)是萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的核心資產(chǎn),也是其賴以生存的拳頭產(chǎn)品。萬達(dá)廣場(chǎng)也經(jīng)常被商業(yè)地產(chǎn)業(yè)內(nèi)作為爭(zhēng)相學(xué)習(xí)的模范,然而萬達(dá)廣場(chǎng)的成功卻不是一蹴而就,其前后歷經(jīng)14年并經(jīng)過了四代產(chǎn)品的創(chuàng)新改進(jìn)。2013年萬達(dá)廣場(chǎng)客流量已超12億人次。
對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè),穩(wěn)健的現(xiàn)金流比什么都重要,可是萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額可謂逐年大幅下降,2014年上半年更是變成了-89.5億,同比降幅高達(dá)94.4%;而另外一方面公司不斷擴(kuò)大融資規(guī)模,2014年上半年其融資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~已高達(dá)351.35億元。
2014年上半年公司融資成本為36.4億元,在收入中占比為15.7%,而之前均在7%左右。融資成本大幅上升主要是因?yàn)楣居?jì)息銀行和其他借款利息的提升。截至2014年上半年公司有計(jì)息借款1723.62億元,其中有19.8%在一年內(nèi)到期。
值得注意的是公司采用信托融資的占比越來越高,2014年上半年信托融資額高達(dá)433.77億元,在計(jì)息借款中占比更是從2011年16.4%增長(zhǎng)至目前的25.2%,這也使得融資成本居高不下。不過上市之后,萬達(dá)就可以在國(guó)內(nèi)外公開市場(chǎng)進(jìn)行債務(wù)融資、海外股權(quán)和債券融資,極大地降低融資成本,從而繼續(xù)支持其快速擴(kuò)張。