近期，港股走勢呈現(xiàn)階段性反彈，今年1月底以來，港股在全球主要股指中表現(xiàn)也較為亮眼。業(yè)內(nèi)專家表示，港股近期走勢與增量資金持續(xù)流入密切相關(guān)。
前四個月南向資金流入港股超2100億港元
數(shù)據(jù)顯示，今年前四個月，南向資金流入港股市場超過2100億港元。
華福證券首席經(jīng)濟學(xué)家 燕翔：增量資金的持續(xù)流入，也遠高于2022年和2023年同期，特別是3月、4月以來的規(guī)模都超過800億港元，是影響港股近期表現(xiàn)的直接因素。
專家表示，增量資金的流入，與港股標(biāo)的自身質(zhì)量向好有著密切關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，從2019年至今，港股當(dāng)中內(nèi)地企業(yè)市值占港股總市值的比例始終在70%以上。越來越多香港上市公司的業(yè)務(wù)也都與內(nèi)地密切相關(guān)。一季度多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示出的向好態(tài)勢，也成為港股標(biāo)的的堅實支撐。
香港致富證券首席經(jīng)濟學(xué)家 肇越：隨著整體經(jīng)濟情況的好轉(zhuǎn)，越來越多企業(yè)的經(jīng)營情況也得到了好轉(zhuǎn)，因此就帶動了香港這些上市公司，大家對它未來預(yù)期越來越樂觀了。隨著內(nèi)地和香港之間經(jīng)濟往來的加強，即便是剩下這30%的香港的公司，它們絕大多數(shù)的業(yè)務(wù)收入來源也是來自內(nèi)地市場。實際上我們看到香港市場的變化，和內(nèi)地經(jīng)濟現(xiàn)在的緊密度越來越高，很大程度能夠反映對于內(nèi)地經(jīng)濟的一個很好的預(yù)期。
港股通開放式指數(shù)基金迎來年內(nèi)首次擴容
南下的資金除了直接流入港股，還有一個渠道是投資港股的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。日前，港股通交易型開放式指數(shù)基金(ETF)也迎來了年內(nèi)的首次擴容，對港合作正不斷落地。
滬深交易所日前(6日)發(fā)布港股通交易型開放式指數(shù)基金(ETF)名單調(diào)整公告，兩只交易型開放式指數(shù)基金(ETF)納入港股通。此次調(diào)整是今年港股通交易型開放式指數(shù)基金(ETF)名單的首次擴容。
今年4月，中國證監(jiān)會通過調(diào)整產(chǎn)品規(guī)模、投資范圍等指標(biāo)，專門放寬滬深港通合資格交易型開放式指數(shù)基金(ETF)產(chǎn)品的范圍，使得更多產(chǎn)品有機會納入其中。
華夏基金(香港)戰(zhàn)略總監(jiān) 陳俊偉：監(jiān)管機構(gòu)平均每半年對產(chǎn)品名單進行審核調(diào)整，入選產(chǎn)品需要滿足一定的規(guī)模和投資標(biāo)的的要求。同時，此次擴容也是首次將除追蹤恒指、恒生國企指數(shù)和恒生科技指數(shù)之外其他非主流指數(shù)納入其中，這對進一步豐富了內(nèi)地投資者的跨境投資選擇，布局不同行業(yè)、不同風(fēng)格的投資產(chǎn)品，具有里程碑意義。
簡單來說：
通過互聯(lián)互通機制，投資香港交易型開放式指數(shù)基金，被稱為“南向”交易型開放式指數(shù)基金；
投資內(nèi)地交易型開放式指數(shù)基金，被稱為“北向”交易型開放式指數(shù)基金。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長 田利輝：由于條件限制，不少境外投資者對于A股個股難以深入研究�！氨毕颉盓TF提供根據(jù)市場和行業(yè)等進行投資判斷的金融產(chǎn)品，可以讓境外投資者便捷地通過“北向”ETF實現(xiàn)自己的投資目標(biāo)。同樣，“南向”ETF也是內(nèi)資跨境資產(chǎn)配置的重要渠道，能夠讓內(nèi)地投資者便捷地投資在香港上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
合作加深 利好政策累積活躍香港資本市場
專家表示，今年以來特別是近期，內(nèi)地和香港在資本市場方面的合作不斷加深，也為香港資本市場活躍奠定了基礎(chǔ)。
今年以來優(yōu)化跨境互聯(lián)互通機制、促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展的政策不斷推出：
3月13日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會表示，雙方同意繼續(xù)加強兩地資本市場務(wù)實合作和跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，共同促進兩地市場優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展。
4月12日，資本市場新“國九條”當(dāng)中，明確指出“堅持統(tǒng)籌資本市場高水平制度型開放和安全，拓展優(yōu)化資本市場跨境互聯(lián)互通機制”等部署。
4月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布包括放寬滬深港通下股票交易型開放式指數(shù)基金(ETF)合資格產(chǎn)品范圍等在內(nèi)的5項資本市場對港合作措施，進一步拓展優(yōu)化滬深港通機制、助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。
香港致富證券首席經(jīng)濟學(xué)家 肇越：對港的這5條措施拓寬了兩地之間資金流動的渠道，使得雙方的資金流動的范圍更大，投資的標(biāo)的更廣泛，更有代表性，能夠推動兩地之間資金的流動和兩地市場之間一體化程度的提高。
中國銀河證券策略首席分析師 楊超：對投資者來說，這5項措施有利于豐富投資選擇和風(fēng)險管理工具，有助于吸引更多的內(nèi)地資金南下，增加港股市場的交易活躍度，同時，在這一過程中，人民幣在資本市場中的結(jié)算和使用范圍均將進一步擴大，這將極大地推動人民幣國際化的進程。
在這5項措施中，專門提到支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。4月末，有4家企業(yè)在同一天向港交所遞交首次公開募股(IPO)招股書。數(shù)據(jù)顯示，目前港交所正在審批的上市申請有近百家，已經(jīng)在內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)申請備案到港上市的有幾十家，其中包括來自AI人工智能、金融科技、制造業(yè)、物流等行業(yè)的企業(yè)。
華福證券首席經(jīng)濟學(xué)家 燕翔：有數(shù)據(jù)預(yù)測，今年香港市場IPO募資額有望將超過1000億港元，IPO市場恢復(fù)活力將刺激股市交易和投資的活躍，進而提升流動性和成交額，有助于股票逐步回歸合理估值。同時香港市場擁有海外資金和國際影響力，對企業(yè)的全球化發(fā)展也有益處。
社�；� 險資等長線資金積極配置A股
A股2023年年報日前披露結(jié)束，上市公司的前十大流通股東情況顯示，包括社�；稹⒈ｋU資金、合格境外機構(gòu)投資者等在內(nèi)的長線資金入市步伐正在不斷加快，A股中長期投資力量不斷壯大。
數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，社�；鸸铂F(xiàn)身近680只個股的前十大流通股東名單，其中新進個股數(shù)量約為115只，增持個股數(shù)量約為198只。
此外，截至2023年末，保險資金共現(xiàn)身超760只個股的前十大流通股東名單，其中新進個股約155只，增持個股約225只。
合格境外機構(gòu)投資者(QFII)共現(xiàn)身超780只個股的前十大流通股東名單，其中新進個股數(shù)量約355只，增持個股數(shù)量約為189只。
社保基金、保險資金、合格境外機構(gòu)投資者持股數(shù)量相比2023年三季度保持增長。
西南證券首席分析師 張剛：年報的數(shù)據(jù)反映出，社�；稹⒈ｋU機構(gòu)、QFII(合格境外機構(gòu)投資者)等長線機構(gòu)投資者，在去年第四季度均進行了增持A股的操作。從宏觀經(jīng)濟層面看，去年第四季度刺激經(jīng)濟政策加碼，支持證券市場發(fā)展的利好消息不斷，這激勵了機構(gòu)投資者的入市積極性。
去年至今，引導(dǎo)中長期資金入市的政策信號密集釋放。2023年，國家金融監(jiān)督管理總局降低保險公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板股票等標(biāo)的資本占用風(fēng)險因子；財政部對國有商業(yè)保險公司實施三年長周期考核，同時在社�；鸬南嚓P(guān)投資管理辦法中也規(guī)定，目前股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達40%和30%。今年，新“國九條”專門鼓勵社�；稹⒈ｋU資金、養(yǎng)老金等長線資金進行長期投資。
西南證券首席分析師 張剛：長期投資的市場生態(tài)，需要適配長期投資的基礎(chǔ)制度和支持“長錢長投”的政策體系。去年至今的一系列政策，通過完善績效評價、優(yōu)化披露要求以及監(jiān)管等多種方式，對長線資金加碼權(quán)益投資給予了更大的靈活度和自由度，這有助進一步提升長線資金的長期價值投資作用。
多家國際養(yǎng)老金機構(gòu)加碼布局中國市場
今年以來，全球多個國家的養(yǎng)老金機構(gòu)加速布局中國市場，對中國資產(chǎn)的關(guān)注程度也在不斷增加。
今年以來，合格境外機構(gòu)投資者名單繼續(xù)擴容。倫敦大學(xué)退休金計劃遞交了合格境外投資者資格的申請，并于3月正式獲中國證監(jiān)會受理。此前，英國養(yǎng)老保障基金委員會在2月向中國證監(jiān)會遞交了合格境外投資者資格申請，隨后獲批。與此同時，加拿大安大略省教師養(yǎng)老金計劃委員會、瑞典第二國家養(yǎng)老金、泰國政府養(yǎng)老基金等多只境外養(yǎng)老金管理機構(gòu)均已獲得合格境外機構(gòu)投資者資格并開展A股投資。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長 田利輝：當(dāng)前，合格境外機構(gòu)投資者呈現(xiàn)提速發(fā)展態(tài)勢，紛紛加碼中國市場。這表明境外長期投資資金認(rèn)可中國經(jīng)濟中長期發(fā)展前景，也說明中國在金融市場對外開放方面的政策穩(wěn)定性獲得認(rèn)同。
國際金融協(xié)會(IIF)最新報告顯示，2024年3月，外國資金凈買入中國股票和債券分別達到17億美元和21億美元，這是去年6月以來首次出現(xiàn)中國股票和債券同時獲外資凈買入。
中國銀河證券策略首席分析師 楊超：近期國際流動性對中國資本市場的增持，以及人民幣資產(chǎn)表現(xiàn)良好，其背后核心的驅(qū)動因素是經(jīng)濟基本面向好。經(jīng)濟企穩(wěn)回升，以及當(dāng)前穩(wěn)健的貨幣政策對實體經(jīng)濟的支持保持一定的力度，以及持續(xù)對上市公司的經(jīng)營情況帶來支撐，這都將持續(xù)吸引各類長線資金加碼中國資產(chǎn)。
(央視新聞客戶端 總臺央視記者 趙曙光 董彬 沙千 邵晨)