制度缺口亟待修補(bǔ)
盡管被罰公司和機(jī)構(gòu)逐年增多，但與資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為相比，卻仍屬“冰山一角”。
專家認(rèn)為，要“根治”中國(guó)股市的違法違規(guī)，尚需從修補(bǔ)制度缺口入手。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲表示，隨著證監(jiān)會(huì)從審核審批向執(zhí)法轉(zhuǎn)型，應(yīng)借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)從事前把關(guān)向事中、事后執(zhí)法轉(zhuǎn)移，從一般性行政罰令向準(zhǔn)立法權(quán)、準(zhǔn)司法權(quán)擴(kuò)展。
從立法層面改變違規(guī)違法收益與成本之間的嚴(yán)重失衡，更被視為當(dāng)務(wù)之急。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊認(rèn)為，A股市場(chǎng)上虛增利潤(rùn)、資產(chǎn)賤賣、違規(guī)拆借“年年講年年有”，關(guān)鍵在于罰責(zé)仍難以對(duì)等。
違法違規(guī)成本過(guò)低，成為上市公司和中介機(jī)構(gòu)以身試法的“動(dòng)力”所在。今年3月7日，華銳風(fēng)電突然自爆家丑，承認(rèn)2011年年報(bào)因會(huì)計(jì)差錯(cuò)虛增收入9.29億元。這一巨額“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”最終僅以責(zé)令整改收?qǐng)觥?/p>
而在綠大地、萬(wàn)福生科等案中，責(zé)任人被處罰金僅數(shù)十萬(wàn)元，與造假所得相比堪稱九牛一毛。許峰等業(yè)內(nèi)人士表示，目前對(duì)上市公司的處罰多以證券法為依據(jù)，相關(guān)處罰額度多年未曾修訂，已難以適應(yīng)市場(chǎng)變化。（浙江日?qǐng)?bào)）